Les dérivés de taux d’intérêt sont des contrats financiers avec des actifs sous-jacents. Ils offrent le potentiel soit de réduire l’exposition au risque économique, soit d’augmenter le risque et d’offrir des revenus potentiellement accrus. Les dérivés de taux d’intérêt permettent à l’actif sous-jacent de payer à certains taux d’intérêt. Les structures de base des dérivés de taux d’intérêt comprennent les swaps et les contrats à terme.
Les dérivés de taux d’intérêt peuvent être utilisés par les institutions financières, les grandes ou moyennes entreprises, les gouvernements et les particuliers gérant des actifs. Ce type de dérivé peut être utile pour gérer l’exposition sur les marchés et profiter de l’évolution des taux d’intérêt. Un dérivé de taux d’intérêt peut modifier la nature d’une exposition sous-jacente et éliminer ou accroître la volatilité des taux d’intérêt.
Il convient généralement de faire preuve de prudence lors de la négociation avec des produits dérivés, car prendre trop de risques peut entraîner des pertes. Une grande partie de la crise financière mondiale de 2008 a été imputée aux pertes financières subies par les banques et autres institutions financières qui ont procédé à des swaps de taux d’intérêt à grande échelle qui se sont finalement effondrés et ont causé des pertes aux proportions monumentales. Un certain niveau de risque est nécessaire pour générer des gains sur le marché, mais une grande partie du risque peut être éliminée en plaçant des investissements dans de nombreux domaines et en achetant des dérivés de taux d’intérêt avec prudence.
Les swaps de taux d’intérêt sont des accords bilatéraux dans lesquels les paiements d’intérêts futurs sont échangés sur la base d’un montant en principal. Dans un contrat dérivé de taux d’intérêt, les swaps échangent des paiements fixes contre des paiements variables avec des taux d’intérêt. Les entreprises peuvent utiliser des swaps de taux d’intérêt dans leurs contrats pour gérer les fluctuations des taux d’intérêt ou pour obtenir des taux d’intérêt plus bas.
Un dérivé contenant des swaps de taux d’intérêt peut être avantageux pour les deux parties. Les swaps permettent aux entreprises qui recherchent des prêts à taux fixe de les acquérir à des taux inférieurs auprès d’autres entreprises. Même si la société vendeuse porte un taux d’intérêt variable plus élevé que celui qu’elle vend, cela peut toujours être avantageux pour le vendeur. En échangeant des structures d’intérêt, les coûts combinés pour les deux parties finissent par diminuer.
Les contrats à terme sont des titres dérivés qui peuvent être utilisés pour couvrir le risque ou profiter d’un taux d’intérêt sous-jacent susceptible d’augmenter dans le futur. Un contrat à terme est une transaction sur le marché au comptant qui livre des marchandises après la conclusion du contrat. Ces contrats permettent aux acheteurs de se fixer aux prix actuels des produits qui seront vendus à l’avenir. Ce contrat est établi avec l’hypothèse que les prix augmenteront et non baisseront au fil du temps.