Selon la Securities and Exchange Commission (SEC), un trader de jour modèle est une personne qui exécute au moins quatre transactions sur une période de cinq jours. Ces transactions journalières doivent représenter au moins six pour cent de l’activité commerciale totale au cours de cette période de cinq jours. Étant donné que le day trading expose un commerçant à un certain nombre de dangers et peut entraîner un comportement contraire à l’éthique, la SEC a imposé des exigences et des restrictions spécifiques au modèle de day trading.
Certaines des règles en place de la SEC incluent celles qui protègent les clients sur marge de la volatilité intra-journalière du système commercial. Afin d’effectuer des transactions de type day trading, un compte sur marge doit maintenir un solde d’au moins 25,000 XNUMX dollars américains (USD). De plus, ce compte doit être en place avant qu’un trader d’un jour modèle puisse effectuer des transactions. Cependant, les sociétés de courtage n’ont pas la responsabilité de surveiller ou de confirmer que les fonds propres minimum sont maintenus dans le compte quotidiennement.
La règle de la bourse 431 concernant les exigences de marge est chargée d’établir des règles supplémentaires concernant les transactions de jour de modèle. Cette règle stipule que lorsque le nombre de transactions journalières tombe en dessous du minimum de six pour cent, malgré le nombre de transactions, le trader cessera d’être considéré comme un day trader modèle. Cependant, toute personne effectuant des day trades occasionnels sera immédiatement considérée comme un day trader modèle lorsque les critères seront remplis. Les sociétés de courtage qui pensent qu’un client effectuera ces transactions doivent immédiatement enregistrer le client en tant que ce type de commerçant. Cela signifie que l’entreprise n’a pas besoin d’attendre cinq jours ouvrables pour voir ce que fait le client. Une fois classé comme un day trader modèle, trois mois doivent s’écouler sans un day trade viable pour que les restrictions soient supprimées.
L’une des facettes majeures du day trading modèle est le concept de aller-retour. Lorsqu’un commerçant achète et vend le même stock trois fois différentes en une journée, un « aller-retour » a lieu. Si cela se produit plus d’une fois dans une période de quatre jours, le compte doit être gelé pendant 90 jours.
Les commerçants de jour de modèle sont soumis à tant de règles en raison d’un désir de la SEC de s’assurer que les personnes effectuant ces transactions comprennent leurs actions. Les opposants à la réglementation prétendent que ces règles annulent la surveillance gouvernementale et limitent les droits des commerçants. Cependant, en raison d’un certain nombre d’actions contraires à l’éthique commises par les day traders tout au long des années 1990, la SEC a décidé d’instituer des règles concernant le day trading de modèle en 2001.