Le fonds de roulement est une formule comptable de base que les entreprises utilisent pour déterminer leur santé financière à court terme. La formule de base est les actifs courants moins les passifs courants. Des changements dans le fonds de roulement se produiront lorsque l’un ou l’autre de ces deux éléments augmentera ou diminuera en valeur. Les actifs courants et les passifs courants figurent au bilan d’une entreprise. Chaque groupe représente les articles détenus à des fins commerciales ou l’obligation de payer pour des services et des biens, respectivement. Des changements importants – qu’ils soient positifs ou négatifs – dans le fonds de roulement peuvent envoyer des signaux mitigés aux parties prenantes internes et externes de l’entreprise.
Les actifs courants comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les stocks, les débiteurs et les effets à recevoir. Ces éléments comprennent les actifs qu’une entreprise utilisera dans moins de 12 mois dans le cadre de ses activités commerciales. Pour que le fonds de roulement évolue, l’un de ces éléments devra augmenter ou diminuer. Les transactions comptables peuvent concerner deux ou plusieurs de ces comptes, ce qui n’aura aucun effet sur la formule du fonds de roulement. Par exemple, une transaction d’échange d’actifs se produit lorsqu’une entreprise collecte des espèces pour des ventes antérieures sur un compte. Cela augmente la trésorerie tout en diminuant les comptes débiteurs.
Les passifs courants comprennent les créditeurs, les crédits commerciaux, les prêts à court terme et les lignes de crédit. À l’instar des actifs courants, ces entreprises doivent rembourser ces obligations financières en moins de 12 mois. Les opérations d’échange d’actifs ne se produisent généralement pas dans les passifs courants. Des changements dans le fonds de roulement se produiront lorsque ces éléments augmentent ou diminuent. Pour réduire le passif à court terme, les entreprises utiliseront généralement les liquidités de leurs actifs à court terme, de sorte que le fonds de roulement ne changera pas, car les actifs et les passifs à court terme diminueront en tandem. Les entreprises qui remboursent leurs dettes à court terme en refinançant des prêts ou en utilisant une ligne de crédit pour rembourser un solde créditeur modifieront leur solde de fonds de roulement.
Le fonds de roulement est un concept important dans les affaires, car toutes les entreprises doivent disposer de liquidités pour payer les dépenses liées aux opérations commerciales. Les banques, les prêteurs et les investisseurs examinent ce chiffre et les changements qui en résultent dans le fonds de roulement pour évaluer la santé financière d’une entreprise. Les entreprises dont le fonds de roulement passe d’un fonds de roulement positif à un fonds de roulement négatif peuvent alerter les prêteurs et les investisseurs sur les pratiques commerciales de l’entreprise. L’incapacité à générer un capital suffisant à partir des comptes débiteurs est un problème courant. Les entreprises vendront des marchandises sur facture, mais auront des difficultés à recouvrer les soldes impayés. Cela se traduit par d’importants soldes irrécouvrables qui réduiront le fonds de roulement de l’entreprise. Cela signifie également que les entreprises doivent trouver d’autres moyens de générer des liquidités pour répondre à leurs besoins financiers à court terme.