Les débentures garanties sont des véhicules d’investissement à long terme similaires aux obligations où les sociétés empruntent essentiellement des capitaux à des investisseurs. La société qui est l’émetteur de la débenture accepte généralement de rembourser les intérêts de l’investisseur jusqu’à la conclusion de la convention de débenture, moment auquel le capital est également remboursé. L’un des principaux avantages des débentures garanties par rapport aux autres types de débentures est qu’elles offrent un peu plus de protection à l’investisseur. En cas de défaut de remboursement de l’émetteur, le détenteur de la débenture peut faire une réclamation sur les actifs de l’émetteur jusqu’à ce que le remboursement soit complet.
Les investisseurs à long terme disposant de capitaux importants cherchent souvent à acquérir des capitaux propres dans des entreprises grâce à leurs investissements. Le problème avec les capitaux propres est que l’investisseur n’obtiendra aucun retour sur son capital et pourrait même perdre un montant important si l’entreprise se débattait ou faisait faillite. Pour cette raison, les investisseurs peuvent souhaiter investir dans la dette comme moyen plus sûr d’obtenir un rendement. Les débentures garanties permettent aux investisseurs de participer à des investissements commerciaux avec un certain degré de sécurité.
Il est important de distinguer les débentures garanties des autres types de débentures non garanties. Dans une débenture moyenne, le détenteur de la dette n’a pas de réelle récompense si l’émetteur de la débenture ne respecte pas son accord de remboursement du prêt. Le détenteur de la débenture devrait s’aligner sur tous les autres détenteurs de dette commune pour tenter de regagner le capital qu’il a prêté. Il s’agit d’un long processus qui pourrait ne jamais aboutir pour l’investisseur.
En revanche, les débentures garanties agissent à peu près de la même manière que les hypothèques. Alors que dans une hypothèque, le créancier hypothécaire peut prendre possession d’une maison si l’acheteur ne rembourse pas le prêt hypothécaire, le titulaire d’une débenture garantie peut revendiquer la possession des actifs de la société qui a émis la débenture. Cela rend beaucoup plus probable que le détenteur de la débenture récupérera tout son argent ainsi que les intérêts dus sur le prêt.
Il est important de noter que les lois entourant les débentures garanties exigent que les prêteurs reçoivent des informations détaillées sur la société qui les émet, comme la notation des obligations de la société. Les débentures ont généralement une durée de un à dix ans, le prêteur recevant des paiements d’intérêts réguliers de l’émetteur jusqu’à l’expiration de l’accord. À ce stade, l’émetteur de la débenture est tenu de rembourser le capital initial à l’investisseur.