Les employés comptent sur les fonds de pension pour avoir suffisamment d’argent pour payer leurs prestations à la retraite. Parfois, les pensions doivent faire preuve de créativité pour y parvenir. L’émission d’obligations de retraite en est une, et c’est une forme de dette que l’employeur, ou le promoteur du régime de retraite, prend afin de maintenir la valeur du régime de retraite stable. L’argent doit être remboursé avec intérêts, mais collecter des fonds lors d’une vente de dette donne à la pension un capital immédiat et plus de temps pour augmenter la valeur du plan de retraite par d’autres moyens.
Le statut de capitalisation d’une pension est une représentation de l’actif par rapport au passif, et un régime correctement financé est généralement financé à au moins 80%. Tout ce qui se trouve en dessous de ce niveau peut être considéré comme un plan sous-financé, et la gravité du sous-financement augmente à mesure que l’écart entre les actifs et les passifs s’élargit. Une façon d’améliorer le financement d’une pension est de vendre des obligations de pension, une forme de dette qui doit être remboursée aux investisseurs au fil du temps.
Les obligations de pension sont généralement émises par le promoteur du régime. Si un régime public public est géré par un organe directeur local, tel qu’un trésor public, cet organe sera généralement celui qui émettra la dette de pension. Une loi sera en place qui dictera le montant de la dette qu’un régime de retraite est autorisé à contracter.
Sur les marchés des capitaux, les obligations de retraite sont similaires aux autres titres de créance. Les investisseurs achètent les obligations, accordant essentiellement un prêt au promoteur du régime de retraite ou du régime. La pension doit effectuer des paiements d’intérêts continus aux investisseurs jusqu’à l’expiration de l’obligation, date à laquelle le montant principal de l’investissement doit être remboursé.
Les promoteurs de régimes de retraite publics doivent verser des contributions annuelles en espèces au régime, comme indiqué par les organes directeurs locaux. Il s’agit d’une tentative de maintenir la pension à un niveau de financement sain. Si le promoteur du régime néglige de verser une cotisation planifiée, cela pourrait avoir un impact important sur l’état de capitalisation d’un régime de retraite et pourrait conduire à la nécessité d’émettre des obligations de retraite.
En plus des cotisations, la valeur d’une pension est censée augmenter en fonction des investissements qu’elle réalise. En plus de maintenir la valeur d’un fonds, les investissements sont censés augmenter la taille de la pension. Les actifs sont répartis dans diverses catégories, notamment les actions, les obligations, les biens immobiliers, etc. Lorsque le rendement des placements est en retard ou ne produit tout simplement pas le type de bénéfices nécessaires pour maintenir une pension correctement financée, un promoteur de régime peut réagir en contractant des dettes et en émettant des obligations de retraite.