Les quatre phases du cycle économique sont la prospérité, la récession, la dépression et la reprise. Les entreprises passent généralement par l’une de ces quatre phases du cycle économique à partir du moment où l’entreprise démarre tout au long de sa durée de vie et jusqu’à sa vente ou sa fermeture. Selon l’entreprise, le cycle peut recommencer ou certaines entreprises peuvent rester bloquées dans des phases spécifiques du cycle.
Pendant la phase de prospérité du cycle économique, l’entreprise est à son rendement le plus élevé et à son revenu le plus élevé. Au cours de cette phase, il existe une forte demande pour le produit fabriqué par l’entreprise et l’entreprise propose autant de produits qu’elle peut pour répondre, et peut même dépasser la demande des clients. Parce qu’il y a une demande si élevée pour les produits dans la première des quatre phases du cycle économique, lorsque l’économie ou l’entreprise est dans cette phase, les taux d’emploi et les taux de revenu sont également élevés.
Alors que la phase de prospérité tire à sa fin, la phase suivante du cycle économique est la phase de récession. À ce stade du cycle économique, la demande pour le produit n’est plus aussi élevée. En fait, la demande pour le produit diminue. Parce qu’il y a une diminution de la demande, il y a une diminution de la production du produit. Une réduction de la production nécessite également moins d’employés, donc cette phase voit également une diminution du taux d’emploi, ou une augmentation du taux de chômage, une diminution des profits et des revenus.
Lorsque la phase de récession se poursuit pendant une période prolongée, la troisième des phases du cycle économique entre en jeu. C’est la phase de dépression. Au cours de cette phase, il continue d’y avoir une baisse continue de la demande du produit, une demande de travailleurs et une sous-utilisation des ressources humaines et matérielles disponibles pour produire le produit.
La dernière des quatre phases du cycle économique est la phase de reprise. Cette phase commence lorsqu’une entreprise atteint un creux d’activité et commence à voir une inclinaison de la demande pour le produit. La demande pour le produit commence à augmenter et augmente généralement de plus en plus au fil du temps. Une demande accrue nécessite alors une augmentation des matériaux, des personnes et d’autres ressources pour répondre à l’augmentation de la demande. En fin de compte, dans la phase de reprise, l’entreprise revient de perdre de l’argent pour redevenir rentable.