Toutes les décisions d’investissement, y compris les investissements alternatifs, doivent impliquer des réponses à quelques questions fondamentales. L’investisseur doit établir le niveau de risque qu’il peut tolérer, et il doit savoir si ce niveau de risque est proportionnel à la fois aux rendements qu’il recherche et au temps pendant lequel il s’attend à rester investi. Elle doit se demander si elle va gérer ses propres comptes et prendre toutes ses propres décisions, ou si elle fait confiance à quelqu’un d’autre pour le faire à sa place. L’investisseur doit évaluer le climat économique actuel en ce qui concerne les investissements qu’il envisage, et il doit être prêt à effectuer elle-même une quantité considérable de recherches. Il n’y a pas de substitut à la diligence raisonnable.
Les stratégies d’investissement alternatives pour un investisseur dépendent fortement de la tolérance au risque. Les investisseurs ayant une tolérance au risque très faible pourraient investir dans des obligations d’État. Si elle a une tolérance au risque plus élevée, elle pourrait choisir l’immobilier ou le marché boursier à inclure dans son portefeuille. Elle peut également choisir d’équilibrer un portefeuille contenant des titres immobiliers et boursiers avec un fonds de matières premières ou éventuellement un fonds spéculatif. Chaque investisseur doit comprendre qu’il est impossible d’éviter tout risque. Posséder des obligations émises par le souverain garantit que le principal sera remboursé, mais si l’inflation dépasse le taux d’intérêt d’une obligation, il en résultera une perte de pouvoir d’achat.
Le rendement total, le taux de rendement et le calendrier d’investissement sont interdépendants. La plus jeune investisseur peut prendre plus de risques, estimant qu’elle a de nombreuses années au cours desquelles elle peut gagner un capital d’investissement de remplacement si un investissement atteint une valeur nulle, ou elle peut penser qu’elle a tellement d’années devant elle que des investissements prudents lui permettront de atteindre ses objectifs. Un investisseur en fin de carrière professionnelle dispose de moins d’années pour que son investissement atteigne l’objectif souhaité et peut donc investir de manière plus prudente. Si elle a du chemin à parcourir pour atteindre son objectif, elle n’a cependant guère d’autre choix que de prendre des risques.
L’évaluation du climat économique actuel se résume à savoir si l’économie est en croissance, en création d’emplois ou en phase de récession. Les taux d’intérêt ont un impact important sur les scénarios d’investissement alternatifs. Les marchés boursiers et immobiliers ont tendance à favoriser les taux d’intérêt en baisse ou bas. Les contrats à terme sur matières premières offrent des opportunités de profit dans la plupart des environnements économiques et de taux d’intérêt, bien que les dépressions majeures, comme celles observées dans les années 1930, réduisent considérablement les opportunités de profit.
Dans l’investissement alternatif, il n’y a pas de substitut à la recherche. Si l’investisseur choisit de confier la gestion de ses investissements à quelqu’un d’autre, il doit être certain de la qualité et de l’honnêteté de ses gestionnaires. Si elle choisit de gérer ses propres investissements, elle devra consacrer de nombreuses heures à apprendre ce qu’elle devra savoir pour prendre de bonnes décisions.