L’appariement des responsabilités est une méthode d’investissement dans laquelle les investisseurs et les entreprises gèrent correctement leurs actifs actuels pour s’assurer que les passifs futurs seront couverts. En termes plus simples, une entreprise essaie continuellement de «faire correspondre» la valeur de ses consentements avec le coût des dépenses futures afin d’éviter tout revers financier. Cette approche a été adoptée par de nombreuses sociétés et compagnies d’assurance qui s’attendent régulièrement à des sorties futures telles que les pensions mensuelles pour les employés retraités et les paiements en cas de décès d’un assuré. L’appariement des responsabilités permet également de réduire le risque de faillite et de liquidation dans le cas où une entreprise doit dépenser un montant plus élevé que prévu.
La qualité distinctive de l’appariement des passifs est qu’il prend en considération l’élément de l’avenir, en particulier lorsqu’il s’agit de passifs qui prennent souvent la forme de dépenses. De cette manière, les deux aspects de la prédiction et de la préparation entrent également en jeu: la prédiction dans le sens où l’entreprise sait qu’il y a des dépenses prévues dans le futur. La préparation, en revanche, signifie que l’entreprise est consciente qu’elle peut rencontrer des problèmes inattendus. Des actifs suffisants sont donc très importants. En comparaison, la préoccupation de nombreuses stratégies d’investissement est principalement la croissance des bénéfices et du rendement, quels que soient les passifs.
Dans l’appariement des passifs, il est important que l’entreprise détermine l’échéance effective de ses actifs. Le terme « échéance effective » désigne généralement le moment où une partie qui a contribué aux actifs de l’entreprise peut être amenée à récupérer ses fonds, souvent avec intérêt. Cela peut s’appliquer à un investisseur qui avait acheté des obligations pour constituer le capital initial, ou à un retraité qui a régulièrement payé des primes pour un régime de retraite. L’estimation de la maturité effective aide l’entreprise à créer des plans pour augmenter davantage les actifs actuels. En règle générale, plus l’intervalle entre l’acquisition des actifs et l’échéance effective est long, mieux c’est, car cela donne à l’entreprise suffisamment de temps pour augmenter la valeur de ses actifs.
La simulation de Monte Carlo est un outil de programmation utile et populaire en matière d’appariement des responsabilités. Le programme peut être utilisé pour estimer la valeur d’une entreprise en fonction de ses actifs et pour créer les meilleurs et les pires scénarios pour certains projets. Ainsi, l’entreprise peut penser à différents plans d’urgence en cas de problème. L’appariement des responsabilités et la simulation de Monte Carlo ne sont pas seulement utiles aux entreprises, mais aussi aux investisseurs individuels et aux assurés qui souhaitent estimer quand ils pourront enfin récupérer et profiter de l’argent qu’ils ont investi.