Parfois connue sous le nom de dette constante, la dette perpétuelle est un type d’instrument de dette qui est acheté dans le but de générer un flux constant de revenus sous forme de paiements d’intérêts. Dans la plupart des cas, le principal payé pour le titre de créance n’est pas remboursé et l’investisseur continue de bénéficier du flux des paiements de l’investissement sur le long terme. Les titres de créance perpétuels peuvent être détenus pendant des années, voire des décennies, ou vendus quand et comme l’investisseur choisit de passer à d’autres types d’investissements.
L’un des exemples les plus courants de dette perpétuelle est l’obligation perpétuelle. Contrairement à d’autres émissions obligataires, ce type d’obligation n’a pas de date d’échéance. Les investisseurs peuvent choisir d’acheter l’émission d’obligations et de recevoir des paiements d’intérêts sur ce principal en fonction d’un calendrier établi qui est inclus dans les termes et conditions de l’obligation. Une obligation perpétuelle peut être structurée avec un taux d’intérêt fixe ou variable, ce qui signifie que le montant de ces paiements d’intérêts peut augmenter ou diminuer au fil du temps. Étant donné que l’obligation ne peut pas être remboursée, l’investisseur a la possibilité de vendre l’obligation à un autre investisseur à tout moment après l’achat, renonçant à toutes les créances sur les paiements d’intérêts futurs au nouveau propriétaire.
Tant les investisseurs que les initiateurs de la dette perpétuelle bénéficient de cet arrangement. Les investisseurs ont la possibilité de créer une source de revenus fiable et régulière composée de paiements d’intérêts soumis selon un calendrier établi. Les initiateurs de la dette n’ont pas à se soucier du remboursement du principal tant que les paiements d’intérêts se poursuivent conformément aux conditions de l’instrument de dette. Le résultat final est un arrangement financier qui offre des avantages à chaque partie sur le long terme.
Comme pour tout type d’activité d’investissement, il est nécessaire d’examiner de près les investissements en dette perpétuelle avant de choisir d’acquérir une obligation perpétuelle ou un autre type d’option de dette constante. Pour l’investisseur, tenir compte de la stabilité de l’émetteur est très important, surtout si l’objectif est d’acheter la dette perpétuelle comme moyen de générer des revenus continus pendant plusieurs années, voire des décennies. Le taux d’intérêt qui s’applique à la dette est également important, car les taux auront une incidence sur le montant que l’investisseur reçoit à l’échéance de chaque paiement d’intérêt. Si le montant des paiements n’est pas suffisant pour créer le flux souhaité de revenus d’intérêts, se concentrer sur d’autres types d’opportunités d’investissement peut être une bonne idée.