Le Truth in Savings Act est une décision gouvernementale qui offre une plus grande transparence pour les consommateurs travaillant avec les banques. Plus précisément, la loi oblige les banques à divulguer les frais, à fournir des pourcentages de rendement annuels et d’autres informations. Cette loi est le résultat direct d’une vaste restructuration fédérale en 1991. La loi est également limitée à certains clients bancaires seulement et a entraîné quelques inconvénients inattendus en matière de paperasse.
Les racines de la Truth in Savings Act proviennent de la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) Improvement Act de 1991. Dans un effort pour renforcer la FDIC, cette loi lui a principalement permis d’emprunter auprès du département du Trésor des États-Unis. Parallèlement à ce changement majeur, le gouvernement a adopté de nombreux autres textes législatifs visant à améliorer la stabilité de l’épargne et des prêts du pays.
L’un de ces textes législatifs était la loi sur la vérité en matière d’épargne, qui exigeait que les banques et les établissements de crédit suivent quatre règles de base. La première est que les établissements de crédit doivent divulguer le pourcentage de rendement annuel des comptes d’épargne aux clients afin qu’ils comprennent mieux combien d’intérêts seront gagnés au cours d’une année. Deuxièmement, les institutions bancaires doivent honorer un dépôt en entier, au lieu d’une partie. La troisième exige que les établissements de crédit dressent la liste des frais pour les chèques sans provision, les virements électroniques et d’autres services. Enfin, la loi stipule que les banques ne peuvent pas annoncer des comptes chèques gratuits s’il y a, en fait, des frais associés au compte.
L’objectif de la loi est de fournir aux clients bancaires suffisamment de données pour prendre une décision d’épargne judicieuse. Avec ces informations supplémentaires, les utilisateurs peuvent collecter des informations auprès de différentes banques et comparer les tarifs pour trouver la meilleure solution. Un autre effet est d’empêcher les banques de profiter des clients en forçant les prêteurs à être complètement transparents.
Cette loi, cependant, ne s’applique pas à tout le monde. La loi sur la vérité en matière d’épargne ne s’applique qu’à une personne physique, c’est-à-dire à un client particulier. Les entreprises et les organisations ne sont pas soumises à ces règles. Un autre résultat inattendu de cet acte est l’augmentation de la paperasserie lors de l’ouverture d’un compte. Étant donné que les prêteurs sont tenus de fournir ces informations détaillées, il existe souvent de grandes piles de documents qui doivent être signés ou paraphés lors de l’ouverture d’un compte. Ces documents signifient que le client a reçu les documents que la banque est légalement tenue de fournir.