L’assurance d’association de copropriété fournit une assurance biens et responsabilité pour l’ensemble de l’association de propriétaires, tandis que les propriétaires de copropriété individuels maintiennent une assurance distincte pour leurs intérêts respectifs. Selon les lois de la région où se trouve le condominium, l’intérêt de propriété de l’association peut varier des espaces communs à l’ensemble de la structure, les propriétaires de condominiums individuels ne possédant que l’espace aérien dans leur unité. Les polices d’assurance des associations de condominiums varieront selon l’étendue de la propriété et des obligations de l’association.
Ce type d’assurance peut être divisé en deux principaux types de couverture : les biens et la responsabilité. La couverture des biens assurera tous les biens immobiliers et personnels appartenant à l’association. Dans un immeuble en copropriété, l’acte ou les conditions, engagements et restrictions (CC&R) décriront exactement ce qui appartient à l’association. L’association est alors obligée d’acheter et de maintenir une assurance d’association de copropriété d’un montant suffisant pour remplacer la propriété en cas de dommage. Les compagnies d’assurance proposent des polices adaptées aux intérêts de l’association, et elles travaillent de concert avec la police du propriétaire de l’unité pour éviter les lacunes ou la duplication de couverture.
Le CC&R de l’association de copropriété précisera également exactement le type d’assurance responsabilité civile et les limites requises. Au minimum, l’assurance du syndicat de copropriété consistera en une assurance responsabilité civile générale pour se protéger contre les réclamations faites par des tiers lésés sur les lieux. Les propriétaires de condos auront une politique de propriétaire d’unité individuelle pour se protéger contre leur responsabilité individuelle encourue dans leur unité. Comme pour la police de propriété, les polices spécialisées devraient garantir que l’assurance de l’association de copropriété n’entre pas en conflit ou ne chevauche pas la police du propriétaire de l’unité.
L’assurance d’association de condominiums devrait également contenir une couverture de responsabilité des administrateurs et dirigeants (D&O) pour protéger les intérêts des personnes siégeant au conseil d’administration de l’association. Les politiques D&O offrent une tranquillité d’esprit aux propriétaires de condos qui se portent volontaires pour gérer l’association et peuvent être personnellement exposés aux réclamations d’autres propriétaires.
La nature spécialisée de l’assurance d’association de copropriété signifie qu’elle doit être achetée avec les conseils d’un agent d’assurance spécialisé dans l’assurance de copropriété. L’agent doit bien comprendre le CC&R de l’association et ses obligations d’assurance afin de garantir les polices d’assurance appropriées. Certaines compagnies d’assurance se spécialisent dans l’assurance des associations de copropriétaires et offrent un produit simplement modifié pour répondre aux besoins spécifiques d’une association.