Le financement d’acquisition est le processus de mobilisation de capitaux qui peuvent être utilisés pour acheter ou acquérir une autre entreprise. L’idée derrière ce type de stratégie est d’obtenir les fonds nécessaires à la gestion de l’achat sans impliquer aucun des actifs actuellement détenus par l’acheteur. Souvent, l’objectif est d’utiliser le flux de revenus ou les actifs de la société acquise pour rembourser les dettes créées dans le cadre du processus d’achat.
Il existe plusieurs manières de mener à bien la tâche de financement d’acquisition. Une option populaire consiste à demander un prêt commercial ou une marge de crédit suffisante pour couvrir l’intégralité du coût d’acquisition, y compris les frais juridiques et autres frais accessoires. Pour les acheteurs qui ont d’excellentes cotes de crédit et qui ont fait leurs preuves dans la gestion des entreprises avec succès, il est souvent possible d’obtenir le prêt à des taux très compétitifs.
Une alternative à l’approche du prêt commercial consiste à rechercher des investisseurs extérieurs qui financeront le rachat en échange d’une certaine forme de compensation à une date ultérieure. Dans ce scénario, le financement d’acquisition peut fournir à ces investisseurs des actions, le remboursement de leurs contributions à un taux d’intérêt fixe ou variable sur une période de temps spécifiée, ou une combinaison des deux. Selon la situation, aller avec un groupe d’investisseurs offre l’avantage de conditions de remboursement qui peuvent être plus attractives que celles offertes par les banques ou autres institutions financières.
Dans le cadre de la stratégie de financement d’acquisition, l’acheteur doit également disposer d’un plan précis de remboursement de la dette. En supposant que l’objectif est de continuer à exploiter l’entreprise nouvellement acquise, la stratégie de remboursement peut se concentrer sur l’utilisation des bénéfices nets générés par cette entreprise pour rembourser le prêt d’acquisition ou la marge de crédit. Dans les situations où l’idée est d’acquérir l’entreprise et d’absorber une partie de l’exploitation dans la société mère, tout ou partie des actifs non nécessaires pour maintenir l’entreprise restructurée fonctionner avec une efficacité maximale sont vendus. Le produit de la vente de ces actifs est utilisé pour rembourser la dette, laissant à l’acheteur la possibilité d’utiliser le flux de revenus amélioré de l’entreprise mère restructurée.
Les détails de la manière dont le financement de l’acquisition sera organisé dépendent généralement des motivations sous-jacentes de l’acheteur et de ce que l’on espère finalement gagner par l’achat. Une fois ces objectifs définis, il est beaucoup plus facile de déterminer quelle stratégie de financement permettra d’atteindre le but recherché, et de prendre des mesures pour mettre en œuvre les mesures nécessaires. La plupart des acheteurs prépareront également un plan d’urgence qui peut être activé si la stratégie principale ne fonctionne pas comme prévu, soit avant l’achat, soit pendant la période de remboursement. Cela améliore le potentiel de maintien d’une solide cote de crédit et permet à l’acheteur de s’engager dans davantage d’acquisitions à une date ultérieure.