Le règlement Q, qui fait partie du Code of Federal Regulations (CFR) des États-Unis, a été promulgué en 1933 et a été essentiellement éliminé au cours d’un processus de six ans se terminant en mars 1986. L’élément le plus visible du règlement Q était d’interdire aux banques américaines de payer des intérêts sur les chèques comptes, mais il contenait également diverses dispositions par lesquelles la Réserve fédérale pouvait fixer des plafonds de taux d’intérêt pour divers types de banques afin d’influencer l’octroi de crédit.
Les États-Unis souffraient de la Grande Dépression au début des années 1930, et le Congrès voulait influencer les banques nationales emdash; épargne et crédit (S&L) et institutions d’épargne similaires & emdash; d’accorder des crédits aux agriculteurs et aux commerçants locaux. Cependant, la pratique de nombreuses banques était de déposer leurs fonds dans des banques commerciales et de percevoir des intérêts sur ces dépôts. Ces dépôts étaient des dépôts à vue; ils peuvent être retirés à tout moment, sur demande. Les comptes chèques modernes sont des comptes à vue.
Les dépôts à terme, tels que les certificats de dépôt (CD), payaient généralement des taux d’intérêt plus élevés, mais les sommes versées sur les CD devaient être laissées en dépôt à la banque commerciale pendant un certain temps. Les petits thrifts avaient besoin de flexibilité pour retirer leurs fonds à tout moment, afin de répondre aux besoins saisonniers de leurs clients et à la panique occasionnelle, afin qu’ils déposent leurs fonds sur des comptes à vue à des taux d’intérêt plus bas, mais extrêmement fiables.
Pour dissuader les thrifts de thrifts essentiellement de thésauriser l’argent de cette manière, au lieu de le prêter, le Congrès, dans la loi bancaire de 1933, a inclus le règlement Q, qui interdisait le paiement d’intérêts sur les comptes à vue. On a estimé que cela libérerait les fonds que les banques du pays avaient accumulé dans les banques commerciales. Cela répondait également aux critiques de certains selon lesquelles les banques commerciales utilisaient les dépôts à vue des petites banques régionales à des fins spéculatives et empêchaient les fonds d’être prêtés à des fins plus productives.
Le règlement Q a également permis à la Réserve fédérale de fixer des taux d’intérêt maximaux pouvant être payés sur les dépôts à terme. Il y avait deux raisons principales à cela. Premièrement, le Congrès a estimé que la concurrence pour les dépôts en augmentant les taux d’intérêt payés affectait négativement la rentabilité des banques, et que si les taux offerts aux déposants étaient plafonnés, les banques ne perdraient pas de bénéfices dans la concurrence des taux d’intérêt. Deuxièmement, il a été estimé que si les petites entreprises locales étaient autorisées à offrir un taux d’intérêt légèrement plus élevé sur les dépôts à terme que les banques commerciales, les déposants ouvriraient des comptes lors de ces crises locales, augmentant ainsi les fonds disponibles pour les prêts.
Les effets du règlement Q ont été mitigés. Alors que l’objectif recherché, qui était d’empêcher les désordres d’accumuler d’importants dépôts à vue dans les banques commerciales, a été atteint, il a imposé aux affolés une pratique d’emprunt à court terme pour financer les prêts à long terme. Autrement dit, les thrifts utiliseraient les dépôts des clients, qui étaient de nature à court terme, pour financer leurs prêts, qui consistaient principalement en des prêts hypothécaires résidentiels à long terme. En outre, le plafond des taux d’intérêt fixé par le règlement Q, qui a été appliqué à l’industrie S&L en 1966, a été considéré par certains comme une forme de fixation des prix qui a précipité la crise S&L des années 1980, une calamité bancaire américaine dont le coût a dépassé 200 milliards de dollars (USD).
Avec la crise des taux d’intérêt de la fin des années 1970 et du début des années 1980, il est devenu clair que le règlement Q n’atteignait pas les objectifs fixés par le Congrès. De plus, les plafonds de taux d’intérêt imposés ont été supprimés en 1970, pour les comptes de plus de 100,000 1980 dollars, modifiant ainsi la répartition de la richesse et obligeant les petits épargnants à renoncer à des milliards de dollars d’intérêts. Ayant déterminé que ces plafonds de taux d’intérêt posaient des problèmes aux petites institutions, discriminaient les petits épargnants et n’augmentaient pas l’offre de crédit hypothécaire résidentiel, le Congrès a adopté la loi de XNUMX sur la déréglementation des institutions de dépôt et le contrôle monétaire (MCA). La MCA a progressivement éliminé les plafonds des intérêts payés par les banques et a remplacé les anciennes dispositions du règlement Q, à la seule exception que les banques n’ont toujours pas le droit de payer des intérêts sur les comptes courants des entreprises.