Le risque d’entreprise fait référence aux responsabilités et aux dangers auxquels une entreprise est confrontée. La gestion des risques est un ensemble de procédures qui minimise les risques et les coûts pour les entreprises. Le travail d’un service de gestion des risques d’entreprise est d’identifier les sources potentielles de problèmes, de les analyser et de prendre les mesures nécessaires pour éviter les pertes.
Le terme «gestion des risques» ne s’appliquait autrefois qu’aux menaces physiques telles que le vol, l’incendie, les blessures des employés et les accidents de voiture. À la fin du 20e siècle, le terme s’est également appliqué aux risques financiers tels que les taux d’intérêt, les taux de change et le commerce électronique. Ces risques financiers sont le type le plus applicable aux entreprises.
Tout processus de gestion des risques comporte plusieurs étapes. Le département doit identifier et mesurer l’exposition à la perte, sélectionner des alternatives à cette perte, mettre en œuvre une solution et surveiller les résultats de sa solution. L’objectif d’une équipe de gestion des risques est de protéger et, en fin de compte, d’améliorer la valeur d’une entreprise.
Par exemple, une entreprise a des emplacements en Californie qui sont sujets à des tremblements de terre, tandis que ceux en Floride seront très probablement confrontés à des ouragans. L’équipe de gestion des risques identifie ces risques physiques et souscrit l’assurance appropriée pour ces situations. L’assurance, quelle qu’elle soit, gère véritablement le risque associé à divers scénarios.
Avec les entreprises, les risques financiers sont la plus grande préoccupation. Tout comme pour les polices d’assurance standard pour les dommages physiques, certains risques financiers peuvent être transférés à d’autres parties. Les produits dérivés sont le principal moyen par lequel le risque d’entreprise est transféré.
Un dérivé est un contrat financier qui a une valeur basée sur ou dérivée d’autre chose. Ces autres éléments peuvent être des actions et des matières premières, des taux d’intérêt et de change ou même la météo, le cas échéant. Les trois principaux types de produits dérivés utilisés par les gestionnaires de risques d’entreprise sont les contrats à terme, les options et les swaps.
Un future est un accord pour acheter un actif à une date future pour un prix particulier. Les options donnent à l’acheteur l’option, mais non l’obligation, d’acheter cet actif à une date et à un prix donnés. Les swaps sont des accords pour échanger des flux de trésorerie avant une date donnée. Tous ces éléments valorisent l’entreprise et certains apportent un soutien en cas de problème.
En 2008, les swaps de crédit en particulier ont fait l’objet d’un examen minutieux après l’éclatement de la bulle immobilière des années précédentes. Pendant la bulle immobilière, les prêteurs hypothécaires subprime échangeaient le risque associé à leurs prêts subprime. Les entreprises qui ont acheté le risque ont ensuite été obligées de payer les dettes de ces prêteurs. Les entreprises qui détenaient le risque ont fini par payer beaucoup plus d’argent qu’elles ne l’auraient jamais cru possible. Le risque calculé qu’ils ont pris n’a pas porté ses fruits, tandis que les équipes de gestion des risques des prêteurs initiaux ont joué la prudence.
Le risque d’entreprise est particulièrement important pendant les périodes difficiles de l’économie. Les équipes de gestion des risques prendront moins de risques lorsque l’économie sera moins indulgente. Ils feront tout ce qui est nécessaire pour éviter des risques supplémentaires, qui dans certains cas peuvent contribuer à une diminution de la disponibilité du crédit et à une diminution des dépenses globales.