Un arrêt d’urgence est une stratégie d’investissement qui consiste à fixer un niveau de prix qui déclenche la vente de titres dans le cas où ce niveau est atteint. Parfois qualifiée d’approche bonne jusqu’à annulation, les investisseurs mettent parfois ce type d’ordre limite en place afin de s’assurer que le titre est vendu avant que le prix puisse descendre en dessous de ce que l’investisseur a déterminé comme étant un niveau acceptable. Selon la nature du titre, le hard stop peut être à la base de l’émission d’un ordre stop-limit que le courtier peut exécuter automatiquement, sans qu’il soit nécessaire de consulter l’investisseur au préalable.
L’un des avantages de la mise en place d’un arrêt brutal est qu’il empêche l’investisseur de perdre de l’argent sur un investissement. Par exemple, si un lot rond d’une action donnée est acheté pour 100 USD par action, puis augmente sa valeur à 125 USD par action, l’investisseur peut choisir de fixer un arrêt brutal de 110 USD par action. Cela permet de garantir qu’une sorte de rendement est réalisé, même si la tendance du titre s’inverse à un moment donné. Cette stratégie signifie qu’au moment où l’ordre limite est exécuté, l’investisseur récupère non seulement l’investissement initial, mais réalise également un bénéfice de 10 USD par action.
Le type d’ordre qui peut être créé à l’aide de cet arrêt dur variera quelque peu. Avec certains investissements, les courtiers et les concessionnaires n’accepteront pas un ordre stop-limit, mais accepteront un ordre limité ou un ordre stop. Bien que toutes ces commandes soient similaires, il existe de légères différences. Un ordre limite fixe une fourchette de prix qui doit être respectée avant que l’investisseur ne vende, tandis qu’un ordre stop exige que le prix soit fixé à un montant spécifique. Par exemple, un ordre limité permettrait au courtier de vendre les actions une fois que le prix est tombé dans la fourchette désignée, sans attendre que le prix minimum acceptable soit atteint. Avec un ordre stop, le titre ne serait vendu que lorsque le prix atteignait le taux spécifique identifié par l’investisseur comme étant le hard stop.
Il est important de noter qu’un ordre qui comprend un arrêt forcé reste en vigueur jusqu’à ce qu’il soit exécuté ou que l’investisseur choisisse d’annuler l’ordre. Si la valeur d’un titre donné ne tombe jamais au niveau du hard stop, alors l’ordre reste actif, mais n’est jamais réellement passé par le courtier qui détient l’ordre. Cette approche permet aux investisseurs de fixer très facilement des limites et de se concentrer sur d’autres projets, plutôt que d’avoir à surveiller en permanence le mouvement du titre.