Parfois appelé short straddle, le bear straddle est une stratégie d’investissement qui consiste à prendre une position courte sur une option de vente et une option d’achat. L’idée derrière l’approche est de maximiser les chances d’augmenter la valeur du portefeuille d’actions dans un laps de temps très court, généralement en moins d’un mois. Voici quelques informations sur la façon dont un ours chevauche peut être organisé et les avantages qui résultent généralement de l’utilisation de cette technique d’investissement.
Afin de comprendre comment fonctionne le chevauchement d’ours, il est nécessaire de comprendre ce que l’on entend par chevauchement. Essentiellement, un straddle implique soit l’achat, soit la vente du même nombre de puts et d’appels. En plus de vendre ou d’acheter le même nombre d’options de vente et d’achat, il est également important de s’assurer que tous les titres concernés ont le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Le problème clé à retenir avec un chevauchement est que l’approche mise sur les projections du fonctionnement du marché à court ou à long terme. Appelées volatilité, les options de vente et d’achat prennent en considération des conditions spécifiques dont l’investisseur est certain qu’elles se produiront et se traduiront par un profit de l’achat et de la vente des options d’achat et des options d’achat.
Le chevauchement de l’ours est basé sur la prémisse qu’à court terme, il n’y aura pas beaucoup de changement dans le prix de l’action. La projection est que les conditions semblent indiquer une augmentation modeste qui se traduira par un petit profit de l’activité d’achat et de vente. Avec un chevauchement d’ours, le risque est quelque peu minimisé en faveur d’un profit faible mais presque certain. En termes de jeu du marché en toute sécurité, le chevauchement de l’ours est une approche solide.
Contrairement aux chevauchements d’ours, le chevauchement long anticipe une sorte de changement dramatique sur une plus longue période de temps. Bien sûr, ce changement radical pourrait être en faveur de l’investisseur, ou pourrait entraîner une perte. Les longs straddles sont destinés aux investisseurs qui sont prêts à prendre des risques et peuvent se permettre de couvrir une perte dans le cas où le changement volatil ne va pas dans la direction souhaitée par l’investisseur. Bien qu’il n’ait pas la sécurité relative du chevauchement de l’ours, le long chevauchement promet la possibilité de gagner une énorme somme d’argent grâce à l’entreprise, même si cela pourrait également entraîner une perte importante.