Les Crush spreads sont des stratégies qui utilisent un modèle de double transaction associé à un produit particulier afin de maximiser l’opportunité d’établir une position favorable. En règle générale, la structure d’un spread d’écrasement impliquera l’achat d’une position à terme, tout en organisant également la vente de produits pouvant être fabriqués à l’aide de ces matières premières. L’idée est de créer un intérêt artificiel qui à son tour contribue à augmenter la valeur des contrats à terme achetés et à générer un retour sur investissement plus important.
L’un des meilleurs exemples de la façon dont une propagation par écrasement peut fonctionner est illustré par l’utilisation de la stratégie avec les contrats à terme sur le soja. Comme première étape du processus, l’investisseur achètera ces contrats à terme dans le cadre d’une stratégie d’investissement à long terme. En même temps, il ou elle s’engagera dans la vente d’options à terme concernant des produits pouvant être fabriqués à partir de soja. Par exemple, l’investisseur vendrait des contrats à terme liés à l’huile de soja ou à des produits alimentaires végétariens à base de soja. Les contrats à terme sur farine de soja sont un autre type de contrats à terme que l’investisseur placerait sur le marché libre pour la vente dans le cadre de la création de la propagation de l’écrasement.
Cette combinaison de l’achat de contrats à terme sur le soja et de la vente de contrats à terme impliquant des types spécifiques de produits à base de soja est qu’elle peut créer un écart de valeur entre les produits bruts et les produits finis. Étant donné que le processus peut stimuler l’intérêt pour les produits finis et leurs options à terme associées, la valeur des contrats à terme sur les produits bruts est susceptible d’augmenter. Ainsi, l’investisseur peut aider à corriger ce qui peut être considéré comme une disparité entre les prix des différentes options à terme tout en générant des revenus supplémentaires en même temps.
Il est important de noter que les investisseurs ne chercheront pas nécessairement à créer un spread d’écrasement au hasard. Les prix relatifs des contrats à terme eux-mêmes sont souvent un facteur pour déterminer si un certain degré de mauvaise évaluation est actuellement présent sur le marché. S’il existe une perception de prix erronés sur les divers futurs des produits bruts ou des produits finis, la mise en œuvre d’un spread d’écrasement est souvent considérée comme une correction de la situation des prix tout en stimulant l’intérêt et l’activité commerciale qui profite en fin de compte à toutes les personnes impliquées.