Les swaps fiscaux sont des stratégies qui impliquent la vente et l’acquisition de deux titres différents mais similaires. Un swap fiscal est généralement effectué comme un moyen d’utiliser les lois fiscales existantes pour réaliser une perte qui peut être appliquée à l’obligation fiscale globale pour une période fiscale donnée. En tant que tel, le swap fiscal est un moyen légitime de gérer les impôts afin que l’individu ou l’entité crée une charge fiscale moindre pour la période.
Le processus de création d’un échange fiscal est relativement simple. Tout d’abord, l’investisseur identifiera un titre dans le portefeuille actuel qui a été en déclin. Ce taux de baisse doit faire en sorte que le prix du marché actuel du titre soit inférieur au prix initialement payé par l’investisseur.
Deuxièmement, l’investisseur identifiera un courant de sécurité proposé à la vente. Ce nouveau titre doit être similaire au titre qui sera vendu, mais ne peut pas être des actions différentes du même titre. Le prix d’achat du nouveau titre doit être supérieur au prix de vente de l’ancien titre.
En vendant le titre en baisse et en acquérant un titre similaire mais à un prix plus élevé, et en effectuant les deux transactions au cours de la même période fiscale, l’investisseur génère une perte qui peut être utilisée lorsque le moment de l’impôt arrive. Lorsqu’elle est menée selon les lois en vigueur en matière d’investissements, cette création de perte à des fins fiscales est considérée comme parfaitement légitime.
Alors que le processus d’un échange fiscal semble attrayant à première vue, il y a un élément de risque pour l’investisseur. Premièrement, le titre d’origine pourrait inverser la tendance actuelle et recommencer à augmenter, dépassant peut-être le prix d’achat initial. Cela signifierait que l’investisseur ne bénéficierait pas de l’augmentation, puisqu’il ne détenait plus le titre.
Deuxièmement, le titre nouvellement acquis pourrait à court terme connaître une spirale descendante, créant plus de pertes que ce que l’investisseur avait espéré. Si la perte est trop importante, cela pourrait entraîner des problèmes financiers pour l’investisseur. En conséquence, l’objectif principal du swap fiscal est vaincu et l’investisseur doit s’engager dans un contrôle des dommages.