Un instrument de dette est tout type d’obligation financière documentée qui décrit une dette qui est assumée par l’émetteur du document. Essentiellement, l’instrument engage l’émetteur à rembourser la dette selon des modalités convenues entre l’acheteur et le vendeur. Quelques exemples d’instruments de dette comprennent les obligations de sociétés et municipales, les papiers commerciaux, les bons du Trésor et les certificats de dépôt.
L’un des avantages de l’instrument de dette est que le document permet de transférer efficacement la propriété de la dette. Il est courant que les créanciers négocient des titres de créance afin de générer des revenus et de maintenir des liquidités à un taux plus élevé. Le résultat final est qu’il est possible pour les prêteurs d’utiliser les fonds collectés auprès des investisseurs tout en protégeant ces investissements et d’être en mesure d’effectuer des paiements d’intérêts ainsi que de rembourser éventuellement le principe de la dette.
Un certificat de dépôt est un instrument de dette courant qui est acheté par un investisseur. Considérés comme un investissement à faible risque, les CD permettent à l’investisseur de réaliser un rendement modeste sur le solde du compte sur une période de temps. Pendant que les fonds sont en possession de la banque, la valeur des fonds en dépôt est utilisée pour négocier la dette et permettre à la banque de rester liquide. En conséquence, la banque peut utiliser ces fonds pour se développer tout en offrant une couverture complète et une large gamme de services aux clients de la banque.
De la même manière, les obligations sont également un exemple d’instrument de dette qui génère un rendement modeste mais fiable pour l’acheteur. L’émission d’obligations peut être structurée de manière à rembourser la valeur nominale ou le montant de l’achat majoré des intérêts à une date future convenue. Certaines obligations émettent également des paiements d’intérêts périodiques pendant la durée de vie de l’obligation. Au cours de cette période, l’acheteur obtient un rendement et a la pleine assurance de récupérer éventuellement également l’investissement initial. Dans l’intervalle, l’émetteur de l’obligation est libre d’échanger la dette afin de maximiser la capacité d’utiliser l’instrument de dette.
Un papier commercial est un troisième exemple d’instrument de ce type. Les billets de trésorerie sont des documents tels que des billets à ordre destinés à servir de documentation pour les prêts à court terme. Le papier commercial aide à définir la nature du prêt et peut inclure des informations telles qu’une date d’échéance du billet. Toute personne détenant un billet à ordre peut échanger le billet actif avec une autre entité sans affecter l’engagement du destinataire du billet à rembourser la dette en cours.
Il existe d’autres formes d’instruments de dette qui sont couramment utilisés de nos jours, comme les hypothèques et les contrats de location.