Une taxe sur la valeur foncière est un type de taxe foncière ad valorem. Seule la terre elle-même est taxée ; tous les bâtiments ou améliorations sur le terrain sont exclus du calcul de la taxe. Cela contraste avec de nombreuses autres formes de taxe foncière.
Adam Smith, l’économiste britannique du 18e siècle, a plaidé en faveur d’une taxe sur la valeur foncière dans son ouvrage The Wealth of Nations. Aux États-Unis, le militant le plus connu pour une taxe sur la valeur foncière était Henry George, un réformateur du XIXe siècle. George croyait que l’imposition de la valeur foncière éliminerait le besoin d’autres taxes.
Les partisans d’une taxe sur la valeur foncière ont avancé plusieurs arguments en sa faveur. Un argument est qu’il encourage l’amélioration des structures situées sur le terrain. Habituellement, ces améliorations seraient taxées, ce qui décourage le propriétaire du terrain de procéder à des améliorations de haute qualité. Un autre argument est qu’une taxe sur la valeur foncière diminue la spéculation foncière et empêche les investisseurs de retirer de grandes quantités de terres du marché. Selon certains experts, cette spéculation augmente le prix des terrains et encourage l’étalement des banlieues.
Un troisième argument en faveur d’une taxe sur la valeur foncière est son effet sur les prix de l’immobilier et du logement. Les partisans soutiennent que d’autres formes d’imposition foncière rendent plus difficile la construction de logements abordables. Ils pensent également qu’une taxe sur la valeur foncière empêcherait la formation de bulles immobilières, ce qui aurait plusieurs effets positifs. L’un des effets consisterait à préserver les terres agricoles en les rendant plus attrayantes à construire dans les villes – actuellement, une grande partie des terres agricoles productives a été perdue au profit de la construction de maisons de banlieue. Un autre effet positif consisterait à détourner les capitaux de l’immobilier vers des secteurs plus productifs de l’économie.
Les opposants à la taxation de la valeur foncière estiment que des recettes fiscales suffisantes ne peuvent pas être obtenues en taxant la terre seule sans porter la taxe sur la valeur foncière à des taux inacceptables. Ils soutiennent que d’autres formes d’imposition doivent également être utilisées, ce qui dilue les avantages de la taxe sur la valeur foncière. Si une taxe sur la valeur foncière est instituée de manière incorrecte, elle pourrait faire chuter la valeur des propriétés, ce qui pourrait nuire à l’économie.
Un certain nombre de villes et de pays ont institué une forme ou une autre de taxe foncière. Harrisburg, en Pennsylvanie, aux États-Unis, a contribué à relancer son centre-ville grâce à une taxe sur la valeur foncière modifiée. La ville australienne de Sydney utilise également la taxation de la valeur foncière.