Un investissement par emprunt est tout type d’opportunité financière qui implique l’acquisition d’émissions d’obligations ou de débentures comme moyen d’investir dans une entreprise. Ce type d’activité d’investissement est une alternative au choix d’acheter des actions émises par cette société et générera généralement des rendements d’une manière légèrement différente. Comme toutes les options d’investissement, un investissement par emprunt comporte un certain degré de risque, bien que cette approche soit considérée comme moins volatile que de nombreuses autres stratégies.
L’une des caractéristiques d’un investissement par emprunt est que l’investisseur accorde essentiellement un prêt à l’entreprise, dans l’espoir que le prêt sera éventuellement remboursé avec intérêts. Par exemple, l’achat d’une obligation émise par une entreprise signifie généralement que lorsque l’obligation est arrivée à maturité, l’investisseur reçoit non seulement la totalité de l’investissement initial, mais également un peu plus. Ceci est différent de l’achat d’actions ordinaires ou privilégiées, car il y a toujours la possibilité que la valeur de ces actions descende en dessous du prix d’achat initial, entraînant peu ou pas de dividendes pour compenser la perte.
Cet aspect d’un investissement par emprunt a tendance à rendre cette approche particulière pour générer des rendements moins risquée pour les investisseurs. Il n’est pas rare que les émetteurs d’obligations et de débentures souscrivent une sorte d’assurance qui couvre au moins le prix d’achat initial payé par l’investisseur, et peut-être même une partie des intérêts dus, si l’émetteur est soudainement incapable d’honorer les obligation. Étant donné que les taux appliqués à un investissement par emprunt sont généralement équitables compte tenu du degré de risque que l’investisseur assume, cette approche peut valoir la peine d’être envisagée pour tout investisseur ayant besoin d’investissements relativement sûrs pour équilibrer les entreprises plus risquées de son portefeuille.
Bien qu’un investissement par emprunt soit plus sûr que de nombreux autres types d’investissement, il est important de garder à l’esprit qu’il existe un certain risque. Même si l’émetteur a obtenu une sorte de protection d’assurance pour aider à rembourser les investisseurs en cas d’urgence imprévue, cette couverture peut ou non régler la totalité du montant dû. De plus, si l’obligation est structurée avec la possibilité d’appeler l’émission plus tôt, l’investisseur pourrait finir par gagner beaucoup moins sur l’entreprise, passant à côté d’investissements plus lucratifs et tout aussi sûrs dans l’intervalle. Pour cette raison, les investisseurs ne devraient pas faire d’hypothèses sur un investissement en dette lorsqu’ils projettent des rendements, mais prendre le temps de déterminer quel profit résulterait soit d’une faillite de l’entreprise de l’émetteur, soit d’un appel anticipé à l’émission d’obligations elle-même.
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