«Marché actif» est une expression vaguement définie faisant référence à un marché avec un niveau de négociation particulièrement élevé. Ce type de marché présente des caractéristiques distinctes. Cela entraîne à son tour des risques et opportunités spécifiques pour les investisseurs.
L’expression «marché actif» a deux sens différents. La première concerne le marché d’une action particulière ou d’un autre produit financier. L’autre est pour un marché entier comme le marché boursier américain.
Un marché actif sera normalement assez liquide. Il s’agit d’une mesure de la facilité d’achat ou de vente d’un produit sans entraîner de changement de son prix. En règle générale, les grands investisseurs préfèrent un marché liquide car il est plus facile de vendre rapidement des actifs si, par exemple, un client souhaite encaisser son investissement.
Dans un marché qui n’est pas particulièrement liquide, la vente soudaine d’actifs peut faire baisser le prix du marché, ce qui peut limiter voire annuler les avantages de la vente à ce moment précis. De même, essayer d’acheter une action sur un marché illiquide peut faire grimper le prix au-delà de ce que l’acheteur comptait payer. La présence d’un marché actif est particulièrement bienvenue pour les grands investisseurs institutionnels, car ils négocient des volumes plus importants et présentent donc un plus grand risque que leurs transactions faussent le prix.
Une autre caractéristique notable d’un marché actif est un écart acheteur / vendeur plus faible. Il s’agit de la différence entre les tarifs en vigueur pour l’achat et la vente d’un produit, d’un stock ou d’un autre produit en particulier. L’écart existe parce que quelqu’un qui achète une action prend le risque de ne pas être en mesure de le vendre au moment où il le souhaite. Plus le marché est actif, plus il y a de chances qu’ils n’aient pas à attendre si longtemps pour trouver un acheteur. L’écart est en fait le prix que la personne qui veut acheter ou vendre l’action doit payer pour s’assurer d’obtenir une transaction immédiate.
Il ne faut pas confondre cette expression avec la gestion active du marché ou l’investissement. Il s’agit d’une stratégie dans laquelle un investisseur ou un gestionnaire de fonds se propose spécifiquement de sélectionner des actions individuelles ou d’autres produits financiers qui, selon eux, se comporteront de manière disproportionnée. Cela se distingue de la gestion passive du marché ou de l’investissement, qui vise à sélectionner une gamme représentative d’actions qui fonctionne largement en ligne avec le marché dans son ensemble, minimisant ainsi théoriquement à la fois le risque global et le potentiel de gains ou de pertes spectaculaires.