Un marché hypothécaire secondaire est le marché où les prêts hypothécaires et les droits de service associés sont achetés et vendus entre les entités qui ont accordé ces prêts et celles qui utiliseraient ces options d’emprunt pour créer des titres adossés à des créances hypothécaires. L’activité sur ce type de marché a tendance à être robuste dans de nombreux pays du monde, cette activité étant souvent considérée comme l’un des indicateurs d’une économie saine. Le niveau d’activité d’un marché hypothécaire secondaire peut avoir un certain impact sur la capacité des nouveaux emprunteurs à obtenir des prêts hypothécaires, ainsi que sur la capacité des détenteurs actuels de prêts hypothécaires à refinancer ces prêts hypothécaires existants.
Dans le cadre de la fonction globale de ce qu’on appelle le pipeline de prêts hypothécaires, il n’est pas inhabituel pour un prêteur de vendre un pourcentage important des prêts hypothécaires créés sur le marché hypothécaire secondaire. Ceci est souvent géré en regroupant ces prêts hypothécaires dans des titres qui peuvent ensuite être vendus aux investisseurs de plusieurs manières différentes. Ces titres adossés à des hypothèques peuvent être vendus sous forme de fonds spéculatifs, de fonds de pension ou de titres associés à une compagnie d’assurance.
L’un des avantages immédiats générés par le marché hypothécaire secondaire est l’injection de capital aux prêteurs d’origine. Le capital disponible peut être utilisé pour étendre les services offerts aux clients, ainsi que pour fournir en partie les ressources nécessaires pour approuver et émettre de nouveaux prêts hypothécaires. De ce point de vue, l’existence d’un marché hypothécaire secondaire est bonne pour les consommateurs, car elle contribue à améliorer les chances d’un demandeur qualifié d’être approuvé pour un prêt hypothécaire et de devenir propriétaire.
Pour ceux qui achètent les titres sur un marché hypothécaire secondaire, ces actifs peuvent être la source d’un flux de rendement continu, en supposant que l’économie reste stable et que la valeur des actifs sous-jacents associés à ces prêts hypothécaires soit au moins maintenue. Dans un marché fort, un investisseur peut choisir d’acheter des titres adossés à des créances hypothécaires et de les conserver pendant un certain temps, puis de les revendre à un taux nettement supérieur au prix d’achat initial. En fonction de la performance des titres, l’investisseur peut choisir de conserver l’investissement pendant un certain nombre d’années ou pendant quelques mois au maximum. Comme pour tout type d’activité d’investissement, il existe un certain risque de perte, mais si l’investisseur prédit avec précision le mouvement du marché, il est possible de vendre ces titres avant qu’ils ne commencent à baisser en dessous de ce prix d’achat initial et d’éviter de subir une perte. .