Le portefeuille à investissement zéro est un portefeuille financier composé entièrement ou principalement de titres qui résultent cumulativement d’une valeur nette de zéro. Dans certains cas, les économistes considèrent les portefeuilles comme des portefeuilles à investissement nul lorsque la valeur nette résultante est presque nulle. Généralement, un investisseur tentera d’atteindre un portefeuille à investissement nul pour des raisons liées aux règles d’arbitrage.
Pour comprendre le concept d’un portefeuille à investissement zéro, il est nécessaire de saisir les fondamentaux de l’arbitrage. Essentiellement, l’arbitrage est le processus consistant à acheter certaines quantités de titres sur un marché, tout en vendant la même quantité de titres identiques ou similaires sur un autre marché. Dans certains cas, le principe de l’arbitrage est également appliqué à l’achat et à la vente de titres de même valeur sur le même marché. Le but de l’arbitrage est de minimiser le risque global de perdre de l’argent, tout en profitant des opportunités de gagner de l’argent.
Appliquée à un portefeuille à investissement zéro, l’utilisation de l’arbitrage pour protéger la valeur globale du portefeuille financier crée une situation dans laquelle l’investisseur est protégé contre les changements sur le marché de l’investissement qui peuvent se produire sans avertissement. Parce que le but du trading est de maintenir la valeur du portefeuille, les gains et les pertes parviennent généralement à égaliser la valeur. Le résultat de cette valeur nette nulle sera peu ou pas de revenus d’intérêts assujettis à l’impôt, un degré élevé de sécurité financière pour l’investisseur et la possibilité d’envisager des investissements plus risqués à une date ultérieure.
Souvent, cet état de portefeuille à investissement zéro se produit en achetant et en vendant soigneusement des quantités égales de titres. Cela obligera l’investisseur à suivre de près l’activité du marché, afin de maintenir le bon équilibre entre les acquisitions pour le portefeuille et la vente des éléments déjà détenus. Les portefeuilles de ce type sont idéaux pour l’investisseur prudent, car ils peuvent fournir une expérience pratique dans la sélection de titres et apprendre à surveiller les indicateurs de marché sans encourir beaucoup de risques.