Un fiduciaire est un individu ou une entité qui gère des actifs pour le compte d’une autre personne ou organisation. Les propriétaires de tels comptes doivent faire face au risque fiduciaire qui décrit le danger que le fiduciaire n’agisse pas dans le meilleur intérêt du client. Il existe dans de nombreux pays des lois conçues pour réduire le niveau de risque fiduciaire auquel les titulaires de comptes doivent faire face.
Dans de nombreux cas, des fiduciaires sont nommés pour gérer les actifs détenus au sein d’une fiducie. En règle générale, les documents de fiducie comprennent des instructions explicites pour l’agent fiduciaire ou le fiduciaire sur la façon dont les actifs doivent être gérés. Le document de fiducie comprend des détails tels que les types d’actifs que le fiduciaire peut acheter et vendre, et la manière dont les actifs de la fiducie doivent être décaissés aux bénéficiaires désignés. Les propriétaires de fiducie sont exposés aux conséquences du risque fiduciaire lorsque le fiduciaire décide de violer les termes de la convention de fiducie et de mener des opérations non autorisées. Dans de nombreuses régions, les fiduciaires qui violent leurs responsabilités fiduciaires peuvent s’exposer à des amendes ou même à des peines de prison.
Les régimes de retraite et les comptes de retraite sont généralement gérés par des fiduciaires qui sont chargés de prendre des décisions de placement au nom des participants au régime. Les personnes qui déposent de l’argent sur ces comptes doivent faire face au risque fiduciaire car un agent fiduciaire peut décider de détourner les fonds ou de commettre une fraude en fournissant aux participants au régime de fausses informations sur la performance des comptes. Dans certains pays, les autorités réglementaires régionales ou nationales sont chargées d’effectuer des audits réguliers des comptes de retraite afin que les situations de fraude puissent être découvertes et traitées avant que les investisseurs ne perdent leur argent. Tout comme les fiduciaires, les fiduciaires des régimes de retraite peuvent faire face à des poursuites pénales pour abus de fonds.
Outre les situations de fraude, le risque fiduciaire décrit également le risque qu’un fiduciaire puisse faire perdre de l’argent à un investisseur en raison d’une mauvaise gestion pouvant prendre la forme d’une mauvaise tenue des registres, de négligence ou de simples erreurs comptables. Dans certains cas, les titulaires de comptes ont le droit de remplacer les fiduciaires qui prennent de mauvaises décisions d’investissement, mais dans d’autres cas, les propriétaires de comptes ne peuvent révoquer un fiduciaire qu’en poursuivant cette personne ou entité devant les tribunaux. Les lois varient d’un pays à l’autre, mais dans certains domaines, un juge peut infliger une amende à un fiduciaire qui fait perdre de l’argent au titulaire d’un compte même si le fiduciaire n’a pas intentionnellement ou sciemment pris des mesures dans l’intention de nuire au client. Dans d’autres cas, les investisseurs n’ont aucun recours juridique en cas de perte de fonds ou de perte de valeur des actifs en raison de la mauvaise gestion du fiduciaire.