Une analyse des risques de marché est le processus d’étude des risques auxquels le portefeuille d’un investisseur est confronté dans le but d’atténuer ces risques. Différents risques sont associés aux différentes catégories de titres, il peut donc être utile pour les investisseurs d’étudier ces risques de près, d’évaluer la probabilité que leurs portefeuilles soient exposés à des menaces spécifiques et la gravité de l’impact s’ils étaient exposés. En outre, une analyse des risques de marché doit prendre en compte les risques inhérents aux différents secteurs du marché. Une autre façon d’utiliser ce terme est de décrire l’analyse qu’une entreprise effectue avant de s’aventurer sur un marché spécifique pour la première fois.
Lorsque les gens pensent à investir, ils pensent souvent en termes d’avantages positifs de l’investissement ; après tout, le but de l’investissement est de faire fructifier la richesse passive. Investir comporte également le risque très réel de perdre une bonne partie du capital. Pour minimiser les risques associés à un investissement normal, les investisseurs peuvent effectuer – ou engager un professionnel des services financiers pour effectuer – une analyse des risques de marché.
Il existe de nombreuses manières différentes d’effectuer une analyse des risques de marché. Les professionnels de l’investissement effectuent souvent des tests de résistance hypothétiques pour voir comment un portefeuille résisterait dans le pire des cas. Un autre outil populaire est le calcul de la « Value at Risk », ou VaR, qui utilise la performance des cours passée et la volatilité inhérente des titres comme moyen d’évaluer le risque du portefeuille. Ces outils et bien d’autres permettent aux analystes de découvrir où les portefeuilles sont vulnérables et comment ils peuvent être ajustés pour compenser.
Chaque classe de titres différente est associée à un ensemble spécifique de risques, et une analyse des risques de marché, si elle est effectuée efficacement, peut révéler ces risques. Par exemple, les actions sont risquées car les prix pourraient chuter et ainsi dévaluer les actions détenues par les investisseurs. En revanche, les investisseurs obligataires doivent s’inquiéter des possibilités de défaillance des institutions émettrices ou de hausse des taux d’intérêt. Quelle que soit la sécurité, un analyste des risques peut analyser les risques impliqués et trouver des moyens de les atténuer.
Les entreprises peuvent également tirer parti d’un autre type d’analyse des risques du marché pour déterminer si l’expansion sur un nouveau marché vaut le risque encouru. Une entreprise habituée à faire des affaires dans un domaine spécifique peut ne pas être consciente de tous les problèmes liés à un nouveau marché. Pour cette raison, une bonne analyse peut répondre à de nombreuses questions pertinentes et rassurer les dirigeants d’entreprise.
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