Une anomalie de marché est essentiellement une opportunité pour les investisseurs de réaliser un profit en fonction de la valeur des actions sur les marchés financiers. C’est une théorie qui suggère que les titres financiers, tels que les actions, pourraient être sous-évalués et, par conséquent, les investisseurs pourraient capitaliser sur l’achat d’actions bon marché. D’un autre côté, les investisseurs peuvent tirer profit de la vente d’actions dont le prix est supérieur à la valeur réelle des titres. Une anomalie du marché, qui peut également être qualifiée d’inefficacité du marché, est une perturbation dans une autre théorie du marché appelée hypothèse de marché efficace.
Afin de comprendre l’occurrence d’une anomalie du marché, il est nécessaire de comprendre les facteurs qui sous-tendent un marché efficace. En effet, une inefficacité est une aberration dans un marché efficace. Dans un marché efficace, les cours des actions reflètent la vraie valeur d’un titre financier.
Selon la théorie du marché efficace, toutes les informations pertinentes qui peuvent influencer la valeur d’un stock ont été prises en compte et se reflètent dans le prix actuel. Cela suggère que les investisseurs ne peuvent finalement pas profiter de l’identification des actions qui sont sous-évaluées parce que les conditions inconnues n’existent tout simplement pas. De même, les actions ne peuvent pas atteindre une valeur supérieure à ce que valent les titres en fonction de ce que l’on sait. L’anomalie du marché est introduite lorsque la prémisse derrière un marché efficace est apparemment violée.
Il n’est possible de reconnaître une anomalie de marché qu’après que les conditions se sont produites. Les analystes peuvent étudier les performances passées du marché boursier pour vérifier si la théorie de l’inefficacité du marché est vraie ou non. Un laps de temps suffisant après l’inefficacité doit s’écouler pour que l’événement soit correctement testé.
Des anomalies de marché pourraient se produire dans des catégories spécifiques d’actions. Par exemple, les conditions dans les actions valant une certaine capitalisation boursière, ou capitalisation boursière, qui est une mesure de la valeur d’une entreprise sur le marché boursier, pourraient montrer des signes d’une aberration à un marché efficace. Une façon de détecter cette anomalie est si l’activité de négociation dans un groupe d’actions, par exemple les actions à petite capitalisation, surclasse les attentes établies par les analystes ou les économistes dans un marché efficace.
Le timing peut également jouer dans l’émergence de ce qui semble être une anomalie du marché. Les investisseurs prennent parfois des décisions d’achat et de vente sur le marché boursier en fonction de facteurs extérieurs aux conditions financières. Par exemple, l’activité de vente doit être robuste à la fin de l’année alors que les investisseurs tentent de réaliser des avantages fiscaux. La tendance de ce groupe particulier d’actions n’a peut-être pas grand-chose à voir avec les inefficacités du marché.