Un drop lock è un termine associato a un titolo con un tasso di interesse variabile che blocca il tasso di interesse se scende a un livello specifico. I drop lock non sono disponibili con tutti i titoli che hanno un tasso variabile e tendono ad essere caratteristiche su cose come azioni privilegiate e altri prodotti di sicurezza specializzati. Le persone che si preparano ad acquistare titoli possono scoprire se hanno o meno un drop lock e quando verrà attivato chiedendo maggiori informazioni al broker o al dealer o consultando un consulente finanziario personale.
I lucchetti possono essere utilizzati con obbligazioni, valuta e una varietà di altri prodotti di sicurezza. Il momento in cui il tasso di interesse diventerà fisso anziché fluttuante è noto come trigger. I trigger possono essere impostati su vari importi, a seconda delle condizioni economiche e della sicurezza stessa. Un vantaggio del drop lock è che protegge le persone quando i tassi di interesse stanno scendendo poiché i loro titoli con tassi variabili finiranno per stabilizzarsi. In un periodo di turbolenza economica, i tassi possono scendere molto bassi, svalutando i titoli abbastanza rapidamente in alcune circostanze.
In alcuni casi, gli investitori stipulano un contratto secondario in modo che, nel caso in cui i tassi di interesse sui loro titoli inizino a scendere, vengono automaticamente venduti. Questo può essere progettato per accadere al punto di trigger o ad una velocità leggermente superiore. Le persone utilizzano tali contratti per proteggere i loro investimenti e la struttura dei loro portafogli. È possibile subire una perdita quando si vendono titoli durante i periodi di calo dei tassi di interesse, tuttavia, poiché la domanda per quei titoli, anche con un drop lock, sarà bassa poiché nessun altro vuole subire un colpo sul tasso di interesse.
Il vantaggio di una nota a tasso variabile per gli investitori è che esiste la possibilità che il tasso di interesse aumenti. Se l’economia o l’emittente dei titoli sta andando bene, il tasso di interesse aumenterà di conseguenza. La scarsa performance, d’altra parte, trascina il tasso di interesse verso il basso. È possibile che i tassi di interesse oscillino vicino allo zero durante i periodi di prestazioni molto scarse e questo può rendere una nota a tasso variabile un investimento molto rischioso. Il blocco della caduta riduce il rischio.
Quando le persone prendono accordi per l’acquisto di un titolo, verranno fornite loro informazioni sul titolo. È inoltre opportuno che facciano qualche ricerca sull’emittente. Molte pubblicazioni finanziarie valutano i singoli titoli così come gli emittenti e queste informazioni possono essere molto preziose quando si conducono ricerche su cosa acquistare e quando.
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