Em finanças, o valor intrínseco de uma ação é o valor percebido do que a ação realmente vale. Esse valor pode ser diferente do preço real de mercado, que é um produto do que os atuais investidores estão dispostos a pagar. Ao usar o valor intrínseco, os investidores esperam identificar se uma ação está sobrevalorizada ou subvalorizada e, então, reagir de acordo. Os métodos para determinar esse valor variam entre os investidores, que podem optar por acatar evidências numéricas ou seguir fatores qualitativos para calcular o valor real de uma ação.
O preço de mercado de uma ação em um determinado momento certamente está relacionado à saúde geral dessa ação, mas também pode ser distorcido pelas tendências atuais do mercado. Se o preço de mercado deixar de refletir o que uma ação realmente vale no futuro próximo ou no longo prazo, os investidores podem ter a oportunidade de tirar vantagem. Quando estimado com precisão, o valor intrínseco de uma ação pode ser mais relevante para a força ou fraqueza geral de uma ação e, portanto, é uma informação crucial para o investidor.
O valor intrínseco torna-se tão vital em investir porque permite que os investidores identifiquem uma barganha. Por exemplo, uma ação pode cair em uma queda devido às circunstâncias atuais além de seu controle, como uma queda econômica geral ou um novo concorrente no mercado. A queda no preço pode não ser um indicativo do que a ação fez no passado ou do que é capaz de alcançar. Se um investidor puder encontrar o valor real da ação oculto sob o preço baixo atual, ele obterá uma pechincha comprando a ação.
O que torna o valor intrínseco um tanto problemático é que não há maneira infalível de chegar a uma determinação precisa. Alguns investidores preferem olhar para padrões qualitativos, como liderança da empresa, nome da marca, modelo de negócios e outros indicadores mais abstratos de força para atingir o valor real. Esses métodos podem certamente ser eficazes se o investidor for experiente o suficiente, mas como são essencialmente chamadas de julgamento, esses métodos estão longe de ser uma ciência exata.
Os investidores também podem olhar para os totais numéricos reais para calcular o valor intrínseco, na esperança de que essa evidência concreta leve a uma avaliação mais precisa do valor de uma ação. Esses cálculos, que variam na fórmula dependendo do investidor, geralmente usam totais de lucro por ação e podem, na verdade, chegar a um valor numérico que pode então ser comparado ao preço da ação. Esse método também pode usar estimativas de lucros por ação futuros para produzir uma imagem mais clara de longo prazo da saúde de uma ação. A desvantagem é que o lucro por ação é uma estatística relativamente inútil para ações jovens que ainda não têm lucros positivos.
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