Os aumentos no nível de preços também são chamados de inflação. Esses aumentos de preços em uma economia geralmente se devem ao efeito de fatores macroeconômicos como demanda, oferta e consumo. Todos os outros fatores macroeconômicos que afetam os aumentos no nível de preços estão de alguma forma relacionados a esses três fatores. Essas outras áreas incluem taxa de juros, políticas monetárias e Produto Interno Bruto (PIB).
A demanda e a oferta causam aumentos no nível de preços devido ao fato de que o nível de demanda em uma economia desempenha um papel na determinação do nível de atividade do mercado. Um mercado consistente e ativo no qual o nível de oferta seja aproximadamente igual ao nível de demanda é desejável, porque o preço dos bens e serviços permanece estável, excluindo qualquer outro fator estranho. Quando a demanda é maior do que a oferta, a consequência natural é um aumento no preço dos bens e serviços. Esse aumento pode ser devido a uma série de fatores que incluem o entesouramento de bens em antecipação ao medo ou à escassez e ao fato de que recursos escassos se tornam mais preciosos como resultado da indisponibilidade.
Outro fator que provoca aumentos no nível de preços é a ação deliberada de fabricantes, produtores e varejistas de bens e serviços que podem aumentar artificialmente o preço dos produtos para maximizar os lucros ou para compensar um desequilíbrio na entrada de caixa. Esse tipo de ação contribui para os efeitos inflacionários da economia ao fazer com que os preços dos bens e serviços subam a um nível acima do normal. Às vezes, as empresas podem reduzir o preço dos produtos depois de um tempo ou o novo regime de preços pode permanecer.
Excesso de caixa líquido no mercado é um fator que também resulta em aumentos nos níveis de preços. Isso é especialmente verdadeiro quando o dinheiro na economia está mais disponível do que os bens ou serviços. Este tipo de situação pode ocorrer em algumas economias onde o governo se envolve na impressão indiscriminada de dinheiro como uma resposta às deficiências financeiras. O dinheiro logo perde seu valor e resulta em uma situação em que uma mala cheia de dinheiro só comprará um punhado de mercadorias quando o contrário costumava ser verdade.
As atividades dos empregados estão indiretamente relacionadas a aumentos no nível de preços, porque durante uma inflação os trabalhadores descobrem que seus salários não vão mais tão longe quanto antes. Isso pode levar os funcionários e vários sindicatos a agitar por aumentos de salários para que o dinheiro acompanhe os aumentos nos preços de bens e serviços. Em algumas economias, isso causa uma mudança adicional no preço dos bens e serviços, à medida que os comerciantes aumentam ainda mais os preços dos bens em resposta ao aumento dos salários.