O financiamento da dívida é um meio de captação de recursos para a geração de capital de giro, que é utilizado para pagar os projetos ou empreendimentos que o emissor da dívida deseja realizar. O emissor pode optar por emitir títulos, notas promissórias ou outros instrumentos de dívida como meio de financiar a dívida associada ao projeto. Em troca da compra das notas ou títulos, o investidor recebe algum tipo de retorno acima e além do valor original da compra.
O financiamento por dívida é muito diferente do financiamento por capital próprio. Com o financiamento de capital, a receita é gerada pela emissão de ações em uma oferta pública. As ações permanecem ativas desde o momento da emissão e continuarão gerando retorno para os investidores enquanto as ações forem mantidas. Em contraste, o financiamento da dívida envolve o uso de instrumentos de dívida que se prevê serem pagos integralmente dentro de um determinado prazo.
Com o financiamento da dívida, o investidor antecipa obter um retorno na forma de juros por um período de tempo especificado. No final da vida de um título ou nota, o investidor recebe o valor de face total do título, incluindo quaisquer juros que possam ter vencido. Em alguns casos, os títulos ou notas podem ser estruturados para permitir o pagamento periódico de juros aos investidores ao longo da vida do instrumento de dívida.
Para o emissor dos títulos ou notas, o financiamento da dívida é uma ótima maneira de levantar o capital necessário em um curto período de tempo. Uma vez que não envolve a emissão de ações, há uma data de início e de término claras em mente para a dívida. É possível projetar o valor dos juros que serão reembolsados durante a vigência do título e, assim, ter uma boa ideia de como cumprir essas obrigações sem causar dificuldades desnecessárias. A venda de títulos é uma forma comum de financiamento de projetos especiais e é utilizada por municípios e também por muitas empresas.
Os investidores também se beneficiam do financiamento de dívidas. Uma vez que os títulos e notas são frequentemente constituídos com uma taxa de juros fixa ou variável com garantia de uma taxa de juros mínima, é possível projetar o retorno do investimento ao longo da vida do título. O risco desse tipo de financiamento de dívida é relativamente pequeno, de modo que o investidor não precisa se preocupar em perder dinheiro no negócio. Embora o retorno possa ser um tanto modesto, é confiável. O baixo fator de risco torna a entrada em uma estratégia de financiamento de dívida muito atraente para investidores conservadores.