A aversão ao risco é a tendência de buscar investimentos que apresentem menos riscos, no interesse de evitar perdas. Pessoas avessas ao risco são investidores conservadores e pesam os riscos com cuidado ao tomar decisões de investimento. Embora seja necessário cautela com os investimentos para evitar tomar decisões de investimento claramente ruins, a aversão ao risco pode se tornar um obstáculo para um investidor e pode limitar as possibilidades de lucros.
Quando um investidor se depara com dois investimentos com retornos semelhantes e riscos diferentes, ele geralmente escolhe o investimento menos arriscado. À medida que as apostas mudam e os retornos aumentam em um investimento arriscado e diminuem em um menos arriscado, a aversão ao risco pode entrar em jogo. O investidor avesso ao risco chegará a um ponto em que os riscos não compensam os retornos muito mais rapidamente do que um investidor menos cauteloso.
Os investidores avessos ao risco tendem a se ater a investimentos de baixo risco e baixo retorno, títulos do governo ativos, ações confiáveis, certificados de depósito e outros tipos de investimentos simples com riscos mínimos associados. Os investidores dispostos a assumir riscos se envolverão em atividades financeiras mais exóticas, incluindo especulação, onde riscos elevados são aceitos como parte do ambiente de investimento.
Cada investidor deve tomar uma decisão pessoal sobre como equilibrar os riscos. Os investidores muito conservadores podem não acabar gerando fundos suficientes para atender às suas necessidades, enquanto os investidores que assumem riscos significativos também podem assumir pesadas perdas. Alguns investidores buscam um equilíbrio, mantendo uma carteira mista de investimentos de baixo e alto risco e, possivelmente, mudando a mistura ao longo do tempo conforme suas necessidades mudam.
Os investidores que não são avessos ao risco não são necessariamente temerários. Eles usam táticas como diversificação para distribuir seus riscos de forma que, caso um investimento não dê frutos, eles ainda tenham outros investimentos em que confiar. Riscos elevados não são necessariamente tão perigosos quando representam apenas uma pequena porcentagem de uma carteira. O investidor ainda precisa monitorar o mercado com cuidado para se adaptar rapidamente às novas condições.
Para gerentes de fundos e consultores financeiros que lidam com dinheiro em nome de terceiros, a aversão ao risco é uma preocupação importante. Gerenciar fundos para clientes requer a tomada de decisões por eles e essas decisões incluem a avaliação de riscos. Alguns riscos que um investidor pode estar disposto a assumir pessoalmente podem ser considerados inaceitáveis quando assumidos como parte de um fundo de investimento ou outro esquema de investimento, e uma abordagem mais avessa ao risco é esperada de pessoas que estão administrando fundos para terceiros.