A recapitalização é um processo em que o valor da dívida e dos ativos de uma determinada entidade são reorganizados de forma a cumprir um objetivo financeiro. O objetivo pode ser uma tentativa de limitar o valor do imposto devido sobre os ativos em questão ou como parte de uma reorganização para evitar a falência. Embora a ideia de recapitalização esteja normalmente associada a empresas, o mesmo conceito geral pode ser aplicado a organizações sem fins lucrativos, instituições financeiras, como bancos ou empresas hipotecárias, e até mesmo a pessoas físicas.
Existem várias razões pelas quais a recapitalização pode ser uma opção atraente. No caso de empresas que vendem bens e serviços ao público em geral, uma motivação seria fortalecer o quadro financeiro da empresa na expectativa de uma expansão. Isso pode incluir algo tão simples como substituir as opções de ações preferenciais por emissões de títulos, a fim de minimizar a carga tributária. Ao reestruturar a relação entre a dívida e o patrimônio atualmente incorporado à empresa, pode ser possível reduzir as obrigações futuras e desviar esses fundos diretamente para projetos de expansão que tornarão a empresa mais forte ao longo do tempo.
Uma empresa também pode ser recapitalizada como forma de evitar a falência. Com esta aplicação, a forma como a empresa gasta dinheiro é alterada para que o negócio possa assegurar fundos para continuar a operar até que seja possível voltar a ter o lucro líquido. Isso pode significar cortar gastos em algumas áreas e aumentá-los em outras, manter uma quantidade menor de estoque para reduzir a carga tributária geral e qualquer outra estratégia que permita à empresa honrar suas obrigações de dívida atuais.
Os bancos e outros tipos de instituições financeiras podem utilizar o processo de recapitalização. Uma recapitalização bancária pode ocorrer quando a entidade adquire ou funde com outra entidade semelhante. Os recursos coletivos da nova entidade, bem como o passivo coletivo, são reorganizados de forma a colocar o novo banco na melhor situação financeira possível. A recapitalização de bancos também pode ocorrer em um esforço para resistir a uma tentativa de aquisição, ou para evitar uma potencial falência ou corte severo nas operações.
Em qualquer tipo de plano de recapitalização, é extremamente importante ter em mente objetivos específicos. Para atingir essas metas, um plano viável incluirá o estabelecimento de uma série de itens de ação que ajudarão a entidade a atingir essas metas em estágios logicamente progressivos. Esses mesmos itens de ação também fornecerão um sistema de freios e contrapesos que permite que o processo de reorganização seja avaliado e ajustado, se necessário.