O risco da carteira refere-se ao risco combinado associado a todos os títulos da carteira de investimentos de um indivíduo. Este risco é geralmente inevitável porque existe um risco mínimo envolvido em qualquer tipo de investimento, mesmo que seja extremamente pequeno. Os investidores costumam tentar minimizar o risco da carteira por meio da diversificação, que envolve a compra de muitos títulos com características diferentes em termos de risco e recompensa potenciais. Existem alguns riscos que não podem ser resolvidos através da diversificação, e esses riscos, conhecidos como riscos de mercado, só podem ser reduzidos por hedge com investimentos contrastantes.
Muitas pessoas que ainda não começaram a investir seu capital apenas prevêem os aspectos positivos e os ganhos potenciais que advêm de colocar o dinheiro em um título específico. Na realidade, porém, o investimento de qualquer tipo traz o risco de que o capital em jogo seja reduzido ou completamente perdido. Quando todos os investimentos em um portfólio são somados, o risco combinado é conhecido como risco do portfólio.
Os investidores usam muitos meios diferentes para tentar diminuir o risco da carteira em que devem incorrer. A diversificação de uma carteira é uma forma de o conseguir, pois implica a construção de uma carteira repleta de títulos díspares e diferentes tipos de investimentos. Ao fazer isso, o risco de um ou mesmo alguns títulos apresentarem desempenho inferior é mitigado pelo fato de que há muitos outros na carteira para equilibrá-los. Além disso, a escolha de diferentes tipos de títulos, como algumas ações e alguns títulos, pode proteger o investidor de um tipo de título que está passando por uma crise.
Alguns riscos são resistentes às táticas de diversificação e representam um desafio diferente para um investidor que gerencia o risco da carteira. Esses riscos são conhecidos como riscos de mercado, ou riscos sistemáticos, e podem atingir todo um mercado ou segmento de mercado. Por exemplo, uma economia em recessão provavelmente fará com que uma ampla gama de títulos seja prejudicada, prejudicando até mesmo uma carteira diversificada. Os investidores devem tentar fazer investimentos conhecidos como hedges, que essencialmente apostam contra o desempenho dos ativos que já possuem, em tempos como estes.
Deve-se observar que um investidor experiente está disposto a aceitar uma certa quantidade de risco da carteira como compensação pelo potencial de altas recompensas de investimento. Afinal, os títulos que apresentam o menor grau de risco, como os títulos emitidos pelo governo, também oferecem muito pouco retorno sobre o investimento. Os investidores em busca de crescimento devem ser capazes de assumir um pequeno risco para obter o tipo de retorno que procuram para seu portfólio.
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