Um acordo hipotecário é um contrato entre um devedor e um credor no qual o devedor dá algum tipo de ativo como garantia de um empréstimo, sem realmente entregar essa garantia ao credor. Freqüentemente, o contrato prevê o estabelecimento de uma garantia sobre o ativo até que o empréstimo seja pago integralmente. Uma hipoteca em que a propriedade adquirida é utilizada como garantia é um dos exemplos mais comuns de um contrato de hipoteca. O termo também é usado para descrever o contrato que rege o estabelecimento de uma conta de margem com uma corretora. Nesse cenário específico, o acordo de hipoteca é frequentemente conhecido como acordo de margem.
Em cada um desses dois cenários, o acordo de hipoteca ajuda a reduzir o risco assumido pelo credor. Isso, por sua vez, aumenta as chances de o credor optar por fazer negócios com o devedor, uma vez que o potencial de se beneficiar da extensão do empréstimo ou da linha de crédito na conta margem é maior. Ao mesmo tempo, o devedor pode desfrutar do uso do bem penhorado, mesmo que a obrigação para com o devedor seja honrada.
O tipo de garantia utilizada geralmente depende da situação em que o contrato de hipoteca é estabelecido. Por exemplo, se o contrato estiver relacionado à compra de um imóvel, o devedor compromete a propriedade adquirida para custear o empréstimo. Em alguns casos, o credor pode aceitar uma parte diferente da propriedade que está atualmente livre de quaisquer ônus ou outras obrigações como garantia para o empréstimo hipotecário. Caso o devedor deixe de fazer os pagamentos pontuais e, em última instância, não pague a hipoteca, os termos do contrato de hipoteca permitem que o credor tome o controle do imóvel prometido e o venda para resgatar a totalidade ou pelo menos uma parte da dívida pendente. É importante notar que se a venda subsequente do imóvel não gerar receita suficiente para cobrir o saldo pendente na conta do devedor, o credor é muitas vezes livre para tomar medidas legais adicionais para recuperar o restante, possivelmente penhorando os salários do devedor.
Da mesma forma, um acordo hipotecário associado a uma conta de margem também exige a garantia de ativos que a corretora pode reivindicar no caso de o investidor não reembolsar os fundos emprestados na margem de acordo com os termos. Normalmente, os ativos dados em garantia são títulos especificamente identificados e mantidos na conta do investidor, sendo o número de ações penhoradas também identificado como parte dos termos e condições do contrato. Caso o investidor não consiga reembolsar o valor emprestado à margem por qualquer motivo, a corretora tem o direito de reclamar a propriedade dos valores mobiliários penhorados para liquidar a dívida. Caso o valor atual de mercado dos ativos dados em garantia não cubra o valor total da margem devida, a corretora pode ter o direito de não permitir que o investidor volte a comprar com margem até que o saldo remanescente seja liquidado. Isso pode ser administrado pela venda voluntária de outros títulos à corretora ou por meio de um pagamento em dinheiro que retira o saldo devedor integralmente.
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