Um contrato de doação modificado é uma forma de seguro de vida cujo valor em dinheiro cresce rapidamente devido a grandes pagamentos de prêmios durante os primeiros sete anos de existência da apólice. Antes de 1988, nos Estados Unidos, alguns segurados tiravam proveito da legislação tributária existente para acessar os ganhos de suas apólices sem pagar impostos sobre eles. Em 1988, a lei foi alterada para prever a tributação de valores distribuídos de contratos de doação modificados para qualquer propósito diferente do pagamento de um benefício por morte a um beneficiário.
O valor em dinheiro é um conceito subjacente às apólices de seguro de vida inteira e apólices de seguro de vida universais. Parte do prêmio periódico pago pelo segurado arca com o custo do seguro e uma pequena parte com os custos administrativos de manutenção da apólice. O saldo é salvo em uma conta dedicada chamada valor em dinheiro, que cresce a partir de contribuições periódicas de pagamentos de prêmios, bem como de juros e dividendos ganhos. Essa parte se torna um ativo do segurado que pode ser retirado (também diminuindo o benefício por morte) ou emprestado a uma taxa de juros preferencial. Embora o valor em dinheiro de uma apólice também possa ser sacado, no todo ou em parte, as taxas impostas pela seguradora tornam isso uma alternativa pouco atraente para um empréstimo de apólice.
Tradicionalmente, o produto do seguro é geralmente isento de tributação. Isso se aplica não apenas aos benefícios pagos por morte, mas também a empréstimos, retiradas parciais e resgates totais. Assim, um segurado poderia tomar emprestado contra o valor em dinheiro acumulado em uma apólice de seguro de vida e não pagar impostos sobre qualquer parte dos rendimentos.
No período de juros altos do início da década de 1980, muitos segurados tiraram proveito dessa situação fazendo grandes pagamentos de prêmios, muito mais do que o necessário para manter suas apólices. O que não era necessário para manter a apólice em vigor era depositado em valor monetário, onde cresceria às taxas então vigentes, que muitas vezes se aproximavam dos 20% ao ano. Depois de alguns anos de tal crescimento, eles tomariam empréstimos para apólices isentas de impostos e não os reembolsariam, beneficiando-se das altas taxas de juros sem pagar impostos sobre os rendimentos.
Em 1988, o Código Tributário dos Estados Unidos foi alterado para desencorajar essa prática. Definiu como um contrato de doação modificado qualquer apólice de seguro de vida na qual os prêmios pagos em qualquer ponto durante os primeiros sete anos excedessem as diretrizes. Essas diretrizes foram definidas por meio de um “Teste de Sete Pagamentos”, que basicamente define o prêmio máximo permitido por ano que cobriria o custo do seguro e o crescimento modesto do valor em dinheiro. Se o total de prêmios pagos em qualquer ponto durante aqueles sete anos excedeu o padrão do teste, toda a apólice foi definida como um contrato de doação modificado. A ação corretiva pode ser tomada, mas apenas durante um curto período de tempo; se não for tomada, a determinação é irrevogável e nenhuma ação subsequente por parte do segurado ou da seguradora pode alterá-la.
As mudanças na lei tributária em 1988 não proibiram o contrato de doação modificado, mas desencorajaram com sucesso seu uso como veículo de poupança de curto prazo, impondo imposto de renda e, às vezes, penalidades, sobre quaisquer desembolsos de valores em dinheiro que não sejam o benefício por morte. A maioria das seguradoras monitora suas apólices de seguro de vida e alerta os segurados se uma apólice em algum ponto falhar no teste de sete salários e se tornar um contrato de doação modificado.