Os empréstimos abrangentes ajudam a fornecer uma fonte de receita adicional de empréstimos quando um empréstimo pré-existente já está em vigor. Essencialmente, as funções do empréstimo abrangente englobam o valor pendente devido sobre o empréstimo existente, adiantando um valor adicional ao mutuário e, em seguida, usa os pagamentos feitos no novo empréstimo para continuar pagando o empréstimo original. Essa estratégia permite que o mutuário obtenha os fundos extras necessários sem criar outra obrigação de que o mutuário deve fazer os pagamentos a cada mês.
O empréstimo abrangente é um meio comum de trabalhar com uma hipoteca existente sem realmente contrair uma segunda hipoteca ou refinanciar a obrigação existente. Os proprietários podem optar por empregar essa abordagem como uma forma de conseguir continuar a fazer os pagamentos da hipoteca e, ao mesmo tempo, obter fundos para fazer melhorias na casa. Como o proprietário faz um pagamento ao credor que estendeu o empréstimo geral, ele não precisa mais se preocupar em fazer o pagamento da hipoteca.
Como o empréstimo hipotecário original continua a existir, o titular do empréstimo geral assumirá os pagamentos dessa dívida. Basicamente, o titular do empréstimo recebe o pagamento do mutuário e, em seguida, usa uma parte desse pagamento para fazer o pagamento mensal da hipoteca. Por esse motivo, é importante programar o vencimento de cada parcela desse tipo de crédito, para que a mensalidade da hipoteca original seja recebida e aplicada em dia.
Dependendo das circunstâncias, a taxa de juros do empréstimo abrangente pode ser menor do que a taxa que um proprietário poderia exigir em uma segunda hipoteca. Se a hipoteca original tiver uma taxa fixa mais baixa, o uso desse tipo de empréstimo pode ser facilmente comparado ao que seria o custo final para o tomador de uma segunda hipoteca e determinar qual cenário é melhor no longo prazo. Freqüentemente, optar por um empréstimo abrangente em vez de uma hipoteca adicional pode significar uma economia substancial para o proprietário.