Um fundo alimentador conduz a maior parte ou todo o seu investimento por meio do fundo mestre. Os fundos feeder são comumente usados em investimentos em fundos de hedge. É um método comumente usado para transferir fundos de investidores de uma conta para outra. Esses fundos ajudam a direcionar ativos de vários investidores para um fundo central.
Os investidores estrangeiros e domésticos podem usar fundos alimentadores para investir no mesmo fundo de hedge. Quando configurados, os fundos se agrupam no fundo mestre. Embora esse processo possa parecer complexo, é um dos métodos mais convenientes e eficientes em termos tributários disponíveis para vários investidores.
Por exemplo, um investidor dos Estados Unidos pode investir em um fundo feeder nos EUA. Ao mesmo tempo, um investidor do Reino Unido pode investir em um fundo feeder offshore. Ambos os fundos podem compartilhar o mesmo fundo mestre. Na maioria das situações, o fundo mestre, às vezes referido como fundo central, está localizado no exterior. Nesse arranjo, o gestor do fundo mestre é responsável por investir e administrar todos os fundos nos investimentos subjacentes.
Estabelecer um fundo de alimentação não é difícil. Um gerente de investimentos da empresa offshore criará o fundo mestre, que pode então aceitar fundos de fundos alimentadores. Os gestores de fundos de hedge os definem. Nos Estados Unidos, muitas vezes são constituídas como uma sociedade limitada.
Os benefícios de usar uma estrutura de fundo mestre feeder podem depender da situação. Um dos maiores benefícios é que essa estrutura permite um método de investimento mais eficiente. Com essa estrutura, as regulamentações específicas do país podem ser cumpridas, ao mesmo tempo que torna a captação de ativos um processo simples. Se esse processo não estivesse em vigor, o método de transferência de fundos dos investidores para o fundo de hedge seria bastante complexo, especialmente quando vários investidores nacionais estão presentes.
Para investidores tributáveis nos Estados Unidos, a propriedade de uma Passive Foreign Investment Company, ou PFIC, pode ser muito cara. Os fundos alimentadores offshore geralmente são um PFIC, mas o fundo mestre não é. Isso permite que a transação seja organizada de forma que o fundo mestre seja classificado como uma parceria de acordo com os requisitos fiscais dos EUA. Isso ajuda a proteger o investidor das despesas do alimentador PFIC.
Os fundos feeder são comuns com os fundos de hedge e estilos de investimento semelhantes. Eles podem ser confusos para um novo investidor. Em algumas situações, eles podem ser problemáticos se a divulgação completa não ocorrer. É sempre uma boa ideia conversar com um profissional de investimentos antes de investir.
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