Muitas vezes referido como uma avaliação de investimento, o orçamento de capital é uma ferramenta que ajuda indivíduos e empresas a planejar a aquisição de investimentos de longo prazo em bens de capital, como novas máquinas para uso em uma empresa ou a substituição de máquinas existentes por equipamentos atualizados . Existem vários elementos que entram no processo de fazer planos para gastos de longo prazo que ajudam a moldar a estrutura do orçamento de capital e o tornam um meio valioso de tomar decisões inteligentes sobre a operação do negócio.
Um dos primeiros componentes do planejamento de um orçamento de capital eficaz é considerar o valor presente líquido dos ativos de capital atualmente em uso. Isso é especialmente importante se houver uma expectativa de desembolsos financeiros para substituir ativos de capital que foram depreciados ou estão obsoletos e estão inibindo a lucratividade. Compreender quais ativos estão atualmente estáveis e como esses ativos estáveis devem ser avaliados ajudará a determinar onde as substituições serão necessárias tanto no curto quanto no longo prazo, e o que essa substituição significará para o valor geral dos ativos de capital.
Outro fator importante dentro do orçamento de capital é o índice de lucratividade. Essencialmente, este é um componente que determina a incidência razoável de retorno sobre o ativo imobilizado incluído no orçamento de capital. Cada ativo fixo é considerado separadamente e ajuda a formular a taxa interna de retorno. Em termos de formulação de dotações orçamentárias para reposição e reparo de ativos existentes, ou na decisão de garantir novos ativos, o índice de rentabilidade serve para ajudar a estabelecer limites para que a geração de recursos prevista cubra de fato o investimento.
Todos os componentes do orçamento de capital dependem da avaliação correta da aplicação dos recursos e do fluxo de caixa que resulta de cada investimento que aparece como rubrica do orçamento. As práticas contábeis gerais regem a elaboração do orçamento de capital, tornando o processo fácil de formular e também relativamente fácil de acompanhar, desde que o proprietário dos ativos esteja disposto a se comprometer com os indicadores que constam da minuta final do orçamento de capital.