Um swap quanto é uma forma de os investidores reduzirem o risco associado à compra de ativos atrelados a diferentes moedas. Em vez de trocar diretamente os ativos, duas partes podem se isolar das mudanças na taxa de câmbio concordando em transferir dinheiro de acordo com uma estrutura mutuamente aceitável. As partes podem compartilhar o risco de várias maneiras, dependendo dos termos da troca quanto.
A quanto é um tipo específico de derivado financeiro destinado a investidores internacionais. Ele estabelece uma taxa de câmbio fixa para um determinado ativo. Uma empresa pode comprar um quanto se quiser investir num ativo sem apostar na taxa de câmbio do seu país de origem. É provável que um quanto seja ligeiramente mais caro do que o ativo ao qual está subjacente, uma vez que, como no caso de uma apólice de seguro, o comprador paga para diminuir seu risco. Quanto é a abreviatura de “ajuste de quantidade”.
Um swap é um tipo diferente de relacionamento entre dois investidores. Uma troca ocorre quando, em vez de negociar ativos, as duas partes concordam em simplesmente dar uma à outra o dinheiro gerado pelos ativos. As trocas são uma forma de as empresas lucrarem com sua vantagem comparativa; uma troca permite à Empresa A lucrar com um recurso ao qual, por alguma razão estrutural, apenas a Empresa B tem acesso.
Um swap quanto é uma combinação destes dois instrumentos financeiros. Ele fornece uma maneira de realizar um swap internacional sem ter que lidar com flutuações da taxa de câmbio. A Empresa A e a Empresa B têm ativos que rendem valor na forma de cada uma de suas moedas locais. Em vez de negociar os ativos e se expor a flutuações na taxa de câmbio, eles podem simplesmente concordar em pagar um ao outro o valor dos ativos em uma moeda e taxa que especificarem. Isso ajuda cada empresa a alcançar a combinação de risco e valor esperado que desejam.
Imagine um grupo de investidores chineses que querem fazer um acordo de swap de crédito com uma empresa americana, mas acham que a economia americana vai entrar em colapso. Em um acordo de swap normal, eles pagariam algum dinheiro à empresa americana e receberiam uma compensação se o devedor deixar de cumprir um empréstimo previamente especificado. No entanto, como os investidores chineses acreditam que o colapso econômico enfraquecerá o dólar americano e tornará seu sábio investimento sem valor, eles podem desejar fazer um acordo de swap quanto. Se o fizerem, a taxa de câmbio será fixa e o pagamento da dívida inadimplente será diretamente em yuans, em vez de dólares.