Uma abordagem da economia político-política em que os preços são fixados pelos atores do mercado é chamada de sistema de mercado. Segundo a teoria, quando a demanda por um produto aumenta, o preço sobe. Quando o preço ficar alto o suficiente, mais fabricantes farão o produto e a competição fará com que os preços caiam.
O sistema de mercado pode ser compensado pela presença de monopólios e monopsônios. Um monopólio ocorre quando há apenas um fabricante de um produto, embora haja ampla demanda por mais, de modo que o fabricante pode definir os preços de seu produto arbitrariamente altos. Um monopsônio é semelhante a um monopólio, mas os preços são definidos por um único comprador.
Os monopólios desencorajam a competição e o avanço do produto. Um fabricante detentor de monopólio pode estabelecer preços altos o suficiente para que seja prejudicial para novas empresas entrarem no mercado. O avanço do produto sofre porque, se apenas um tipo de produto estiver disponível e os consumidores estiverem dispostos a pagar por ele, o fabricante provavelmente não investirá tempo e dinheiro para produzir um produto melhor.
Um sistema de mercado completamente livre acabará por cessar de progredir porque o poder financeiro se concentrará nas mãos de monopólios e monopsônios. O poder financeiro se traduz quase diretamente em poder político. A natureza do poder político é que será usado para manter o poder financeiro que financia os políticos.
Um equívoco comum é que uma economia capitalista é o mesmo que um sistema de mercado completamente livre. Em uma economia capitalista, o capital pode ser adquirido e armazenado, e então usado para criar novos negócios. Sem um sistema monetário, não há como armazenar capital, portanto, não há capital disponível para criar um novo negócio. Em um sistema de mercado livre puro, novos negócios geralmente serão encerrados por monopólios. Para fazer uma economia capitalista funcionar bem, os formuladores de políticas devem garantir a criação de um ambiente competitivo que permita mudanças.
Uma economia que tem todos os preços definidos por uma autoridade central tem garantia de desempenho inferior em uma economia competitiva. Os planejadores em uma economia planejada centralmente podem encontrar todos os tipos de razões pelas quais um fabricante não deve ser incomodado, e eles farão com que ninguém invente um produto que substituiria um produto semelhante, negando fundos ou autorizações a qualquer um que iniciaria tal um negócio.
As maiores economias no início do século 21 foram todas um casamento de um sistema de mercado e regulamentação. Desde a revolução industrial, a regulação que parece funcionar é aquela que aumenta a concorrência e aquela que diminui a possibilidade de fraude. A fraude, se generalizada, torna-se rapidamente contraproducente. Se um consumidor tem que gastar horas pesquisando uma empresa e seus produtos para descobrir se ele pode razoavelmente esperar obter o que está pagando, é tirado dele um tempo que ele poderia ter usado para fazer algo produtivo. Em uma escala global, é fácil ver como é caro para os governos permitir que uma atitude de cuidado do comprador exista nos negócios.
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