O spread de débito é uma forma de spread de opções. No contexto deste tipo de spread, a opção comprada tem um valor superior ao prémio da opção vendida. Por causa da diferença entre a compra e a venda, o saldo em dinheiro ou o valor da conta do comerciante é reduzido, resultando em um débito. A esperança é que, embora um débito se aplique no curto prazo, o valor da opção que é comprada logo supere o da opção que foi vendida e resulte em lucro com o empreendimento.
Às vezes referido como spread de débito líquido, o uso desse tipo de spread ocorre em praticamente qualquer tipo de ambiente de mercado. Quando um mercado está exibindo atualmente uma postura de alta em geral ou com uma opção de ações em particular, o investidor pode se envolver em um spread de débito baseado no uso de opções de compra. Se a ação ou o mercado geral estiverem passando por uma fase de baixa, o spread de débito pode envolver o uso de opções de venda. Uma mistura de opções de compra e de compra também pode ser uma forma adequada de empregar esse tipo de spread.
Em qualquer ambiente, o resultado da utilização de um spread de débito é uma redução de curto prazo no saldo de caixa da conta do trader. A escolha de fazer uso desse tipo de estratégia traz um certo risco. No caso de o título adquirido não começar a se valorizar e eventualmente render uma rentabilidade superior ao título que foi vendido, o spread permanecerá e a diferença no saldo de caixa não será recuperada. Assim, a estratégia depende não apenas do preço dos elementos da opção, mas também da posição da opção de spread que existe entre a opção comprada e a opção vendida.
No entanto, os investidores normalmente decidem o que vender e o que comprar com muito cuidado. Isso significa que a pesquisa é conduzida para determinar o curso de atividade mais provável projetado para a opção que é comprada em comparação com a opção que se destina à venda. Quando a opção que é adquirida se valoriza enquanto a opção vendida continua a se desvalorizar, pode-se dizer que o spread de débito entre as duas continua a aumentar, com o gap cada vez maior da opção de spread sendo uma vantagem para o investidor experiente .
Como acontece com qualquer estratégia de investimento, o sucesso de um spread de débito depende da escolha das opções certas de compra e venda. Se a opção vendida repentinamente tiver um retorno dramático enquanto a opção adquirida enfraquece, o investidor essencialmente leva um golpe como resultado da transação. Mas se a opção comprada se valorizar dramaticamente enquanto a opção vendida enfraquece ou diminui de valor, o investidor recebe um grande benefício da transação.
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