Uma curva de patrimônio é um gráfico que mostra o valor de uma conta de negociação ao longo do tempo. Em sua forma mais simples, mostra a tendência geral de sucesso do trader e a estratégia do trader. Também pode ser usado para controlar quanto dinheiro um trader tem disponível para mudar para diferentes investimentos, lembrando-se de levar em consideração os requisitos de margem.
A produção de uma curva de patrimônio é um processo extremamente simples. O eixo x representa o valor total de um conjunto selecionado de investimentos, mais comumente tudo o que uma pessoa investiu atualmente. Uma seleção alternativa seria todos os investimentos que uma pessoa fez usando uma técnica ou sistema específico; isso permitiria a comparação de vários sistemas. O eixo y representa o tempo, normalmente com um número para o final de cada dia de negociação.
Analisar uma curva de patrimônio pode ser tão simples quanto verificar a direção geral do movimento: uma curva que se move para cima é um sinal de que o valor dos ativos de investimento está aumentando. Alguns traders também olham para a forma da curva, e não apenas para sua direção. Uma curva ascendente suave sugere uma abordagem consistentemente equilibrada e bem-sucedida. Uma curva que está se movendo para cima no geral, mas é muito irregular e se move para cima e para baixo, pode sugerir que os resultados positivos podem ser mais resultado de sorte do que de julgamento e pode indicar uma estratégia desnecessariamente arriscada.
A curva do patrimônio também pode ser usada para explorar outros aspectos do investimento além da lucratividade geral. Por exemplo, um investidor pode olhar para trás em um gráfico que mostra o valor da conta de negociação nos últimos seis meses. Em vez de simplesmente observar a tendência geral ou a posição final, ela poderia procurar encontrar o valor mais baixo que a conta atingiu.
Isso é significativo, pois muitos traders tomam dinheiro emprestado para investir, conhecido como negociação de margem. Se o valor dos investimentos cair, o comerciante pode ser obrigado a colocar mais dinheiro para se proteger contra o fracasso no reembolso do empréstimo. A análise da curva do patrimônio líquido dessa forma pode revelar que uma estratégia que parece ser bem-sucedida em geral pode não ser prática de usar no futuro, pois requer muito dinheiro disponível do trader.
Existe uma limitação significativa para a curva de patrimônio. Ele apenas mostra as mudanças no valor dos investimentos e geralmente não leva em consideração quando o comerciante realmente decidiu vender os ativos relevantes e ganhar dinheiro. Isso significa que falta uma visão sobre uma parte fundamental do investimento: não apenas escolher os investimentos certos , mas vendendo na hora certa. Na verdade, uma curva patrimonial ascendente íngreme pode parecer um ótimo sinal, mas também pode indicar que o valor geral está ganhando de um pico ou bolha insustentável e corre o risco de cair repentinamente. Isso pode significar que a estratégia de investimento pode não ser tão bem-sucedida quanto parece.