Também conhecida como empresa de aquisição direcionada, TAC ou SPAC, uma empresa de aquisição de propósito específico que é formada com o propósito expresso de adquirir outro negócio. Normalmente, a aquisição é feita usando fundos que são coletados de investidores e colocados em um fundo de juros especial até que a compra seja concluída e o pagamento seja feito ao proprietário ou proprietários anteriores da empresa. Essa abordagem normalmente exige que os investidores que formam o SPAC trabalhem com um banco de investimento para estruturar o fundo e fornecer aos investidores interessados a chance de participar do projeto.
Em alguns casos, a empresa de aquisição de propósito específico se forma sem realmente saber qual negócio será finalmente adquirido. Mais frequentemente, o SPAC surge como um meio de os investidores determinarem se desejam entrar em um determinado mercado. A captação de recursos ocorre à medida que os investidores procuram um negócio já estabelecido naquele mercado e mantidos sob custódia cega até que a empresa certa seja identificada e adquirida.
Por exemplo, um grupo de investidores pode formar uma empresa de aquisição de propósito específico para comprar uma empresa que fabrica produtos usando um tipo específico de adoçante artificial. No momento em que o SPAC é formado, eles não sabem qual empresa desejam adquirir, mas veem potencial para retornos significativos se entrarem no mercado e fizerem a compra. Trabalhando com um banqueiro de investimento, o grupo principal de investidores funciona como gestor da nova entidade corporativa e se compromete a buscar a participação de outros investidores, geralmente com a promessa de que se tornarão acionistas da empresa adquirida. Caso não seja possível adquirir empresa idônea, o SPAC devolve o valor arrecadado a cada um dos participantes. Caso a aquisição ocorra, todos os participantes se beneficiam do negócio, com os administradores que orquestraram o SPAC recebendo uma parte dos lucros e os investidores que contribuíram para o blind trust recebendo ações da empresa recém-adquirida.
Existem duas escolas de pensamento quando se trata do uso de uma empresa de aquisição de propósito específico para comprar um negócio existente. Uma opinião sustenta que este modelo é simplesmente uma forma de os bancos de investimento e um grupo principal de gestores coletarem uma grande quantidade de fundos e, em última análise, obterem uma alta taxa de retorno por seus esforços, sem investir uma grande quantidade de seus próprios ativos no empreendimento . Aqueles que veem esta abordagem como um modelo legítimo e útil apontam para o fato de que adquirir uma empresa através dos auspícios de uma empresa de aquisição de propósito específico aumenta o conhecimento público dos produtos fabricados pela empresa adquirida e pode estimular uma demanda que não estava presente antes, resultando em maiores lucros para todos os envolvidos, incluindo aqueles que investiram no SPAC por meio do banco de investimento.