Uma oferta de troca é uma oferta na qual as pessoas são convidadas a negociar ações ou títulos por outras ações ou títulos, ao invés de dinheiro. Há uma série de configurações em que essa oferta pode ser feita e essas ofertas podem ser usadas de diferentes maneiras por instituições financeiras e pessoas que trabalham no setor financeiro. Esse termo também é usado para se referir a um tipo específico de oferta pública.
No caso de uma oferta pública de aquisição de ações, uma empresa ou pessoa física está tentando obter o controle acionário de uma empresa. Consequentemente, é lançado um convite aberto para a venda de ações dessa empresa. A oferta geralmente é condicional; as pessoas são convidadas a vender suas ações por um preço premium, com o entendimento de que o preço só será bom se pelo menos 51% dos acionistas concordarem em vender. Às vezes, uma oferta pública pode ser feita na forma de uma oferta de troca, caso em que os acionistas serão convidados a negociar suas ações por ações de outra empresa.
Uma maneira pela qual uma oferta de troca pode ser usada é se uma empresa estiver tentando criar uma nova divisão. Nesse caso, as pessoas com ações da Xyz Corporation podem ser solicitadas a considerar uma oferta de troca na qual possam trocar suas ações da Xyz por ações da Xyz Services Corporation. Isso às vezes pode ser vantajoso porque permite que as pessoas obtenham ações em uma nova empresa ou divisão a um preço favorável.
Além das ofertas públicas de aquisição, as ofertas de troca podem ser utilizadas de outras formas. As empresas que emitem títulos podem fazer uma oferta de troca que permite às pessoas trocar emissões de títulos antigos por novos, geralmente com algo a seu favor, como juros melhores. Isso às vezes é feito para estender a data de vencimento dos títulos, para aumentar os fundos disponíveis e por outros motivos. Às vezes, as empresas à beira da falência também podem fazer uma oferta de troca para ganhar tempo.
Quando alguém aceita uma oferta de troca, pode haver considerações fiscais. Um contador deve ser consultado para determinar que tipo de responsabilidade fiscal está envolvida. A troca de um conjunto de ações por um conjunto de ações de maior valor, por exemplo, pode ser considerado lucro. É importante certificar-se de que todas as negociações e vendas sejam registradas de forma adequada na documentação fiscal para evitar problemas com órgãos fiscais e pode ser útil contratar um contador para garantir que tudo seja devidamente contabilizado.