A inflação ocorre quando os preços dos bens e serviços aumentam, diminuindo o poder de compra do dinheiro em uma economia. Quando há risco de inflação, existe a chance de que a inflação seja maior do que o previsto por economistas e analistas financeiros. Esse tipo de risco pode ser particularmente prejudicial para investimentos de longo prazo, como ações e títulos. Um investimento pode perder valor ao longo de alguns anos se o dinheiro no investimento perder seu poder de compra. O risco de inflação é especialmente perigoso porque não há como evitá-lo, pois o próprio dinheiro perde valor, mesmo que não seja investido em ações de risco.
Indivíduos e empresas com carteiras de investimento são frequentemente aconselhados a investir de forma inteligente para evitar os problemas associados ao risco de inflação. Pode ser útil olhar para esse tipo de risco em termos de risco de curto e longo prazo. A inflação ocorre com frequência na maioria das economias, o que significa que a inflação de curto prazo costuma ser menor e inevitável e, geralmente, faz com que uma ação ou título perca o retorno por um ou dois anos. Assim que o dinheiro recupera seu poder de compra, no entanto, os valores das ações ou títulos podem subir novamente, o que significa que a inflação de longo prazo não é tão prejudicial quanto a de curto prazo.
O investimento em commodities às vezes é recomendado aos investidores como uma boa maneira de evitar o risco de inflação. Commodities são materiais como óleos e metais comumente adquiridos pelas indústrias. Durante a inflação, o valor dessas commodities aumenta, o que significa que os investimentos nessas commodities podem gerar retornos maiores do que as ações e títulos no mercado de capitais. Outros especialistas acreditam que contar com investimentos em commodities também pode ser perigoso, pois não têm valor se não forem comprados. Além disso, alguns especialistas postulam que a inflação causada pelo custo mais alto de algumas commodities pode acabar reduzindo o valor de outras commodities.
Vários fatores, como agitação política e escassez de recursos, podem levar a um alto grau de risco de inflação. Em alguns casos, a psicologia inflacionária é a causa da inflação. É um fenômeno em que os consumidores investem em metais preciosos e mercados de commodities, como petróleo e ouro, por medo da inflação. Tirando dinheiro dos mercados de capitais de ações, títulos e outros ativos de longo prazo, eles acabam criando a inflação que estão tentando evitar, aumentando o valor das mercadorias e reduzindo o poder de compra de seu dinheiro.