Também conhecida como oferta não pública, a colocação privada é a abordagem de vender títulos para algum tipo de investidor institucional, sem oferecer esses títulos para venda a investidores em geral. O uso desse tipo de estratégia é comum nos Estados Unidos, onde as regulamentações estabelecidas pela Securities and Exchange Commission ajudam a definir o processo de venda de uma rodada de títulos dessa maneira. Embora o termo colocação privada seja usado com mais frequência nos Estados Unidos, o conceito geral é encontrado em círculos de investimento em todo o mundo.
Uma das características distintivas da colocação privada é que esses investidores privados devem ser instituições e não indivíduos. Isso significa que bancos, seguradoras, fundos de pensão e outras entidades constituídas são livres para participar neste tipo de venda. A gama de valores mobiliários que podem ser oferecidos em uma oferta não pública varia de ações ordinárias ou preferenciais, notas promissórias e emissões de títulos.
É importante observar que esse tipo de oferta não pública é uma abordagem comum para investir em quase todos os países do mundo. O processo permite gerar retornos que ajudam a manter uma instituição solvente e capaz de dar suporte permanente a seus clientes ou associados. Por exemplo, os bancos realizam colocações privadas como meio de gerar retorno sobre os recursos dos depositantes, o que, por sua vez, aumenta a segurança desses depósitos.
Nos Estados Unidos, assim como em vários outros países, os títulos obtidos por meio de colocação privada não precisam necessariamente ser registrados em uma agência reguladora do governo. Isso geralmente ocorre quando não há intenção de revender os títulos adquiridos a investidores privados. Se a intenção for adquirir os valores mobiliários e oferecê-los à venda em um período de tempo relativamente curto, muitas nações exigem que as aquisições sejam registradas, usando os mesmos procedimentos gerais seguidos por quaisquer valores mobiliários incluídos em uma oferta pública inicial.
A necessidade de regulamentar a colocação privada há muito é entendida no mundo financeiro. Leis nos Estados Unidos, como o Securities Act de 1933, fornecem a estrutura para a criação contínua de regras e regulamentos apoiados e aplicados pela Securities and Exchange Commission naquele país. Ao criar padrões e processos específicos por meio dos quais a colocação privada pode ocorrer, a oportunidade de comercialização antiética e possivelmente ilegal de valores mobiliários é minimizada. Nessa perspectiva, regular o processo de colocação privada ajuda a manter os mercados de investimento um tanto estáveis, ao mesmo tempo que protege os direitos de todos os investidores, tanto individuais como institucionais.