Ações REIT são ações de um fundo de investimento imobiliário (REIT). O Congresso dos Estados Unidos criou REITs, e com eles ações REIT, em 1960. O trust imobiliário é a instituição na qual as ações se baseiam, e os acionistas recebem dividendos com base nos lucros do trust. Uma instituição deve cumprir vários requisitos para ser um REIT e, em troca, ganha a capacidade de evitar impostos corporativos. Os REITs oferecem aos investidores individuais a oportunidade de investir em ativos que, de outra forma, seriam inacessíveis.
Para se qualificar como um REIT, uma instituição deve possuir uma carteira adequada de ativos. REITs são instituições imobiliárias. Eles podem manter carteiras variadas, mas 75% de seus ativos devem estar em imóveis. Esta categoria permite alguma flexibilidade, uma vez que os ativos imobiliários incluem não apenas propriedades imobiliárias reais, mas também aluguéis e hipotecas. Ela não pode gerar mais do que 20% em dividendos e juros de fontes que não têm relação com o setor imobiliário.
Os REITs são voltados para investidores individuais, portanto, devem evitar o domínio de suas ações por grandes investidores. Existem dois testes que um REIT deve cumprir e que se relacionam com o número de acionistas. Para passar no teste de 100 acionistas, as ações no REIT devem ser detidas por pelo menos 100 acionistas únicos. Para passar no teste 5/50, cinco ou menos indivíduos não podem deter mais de 50 por cento das ações de um REIT na segunda metade do ano fiscal. Uma instituição pode se registrar na Comissão de Valores Mobiliários como um FII, independentemente de ser ou não negociada em bolsa, mas deve passar em ambos os testes de acionistas.
Um motivo pelo qual uma empresa imobiliária pode optar por se registrar como REIT é o status fiscal que o registro confere à empresa. Os REITs são imunes a impostos corporativos, desde que cumpram certas regulamentações. O REIT pode reter apenas 10 por cento de sua receita tributável para cobrir custos operacionais. Ela deve pagar pelo menos 90% de sua receita tributável aos acionistas na forma de dividendos em dinheiro. Como resultado, os detentores de ações REIT podem esperar altos pagamentos de dividendos.
REITs permitem que indivíduos acessem setores que antes não estavam disponíveis. Investir em imóveis requer um grande investimento inicial, então o mercado imobiliário foi dominado por grandes investidores. Ações REIT são instrumentos que dividem os investimentos imobiliários em ações que estão ao alcance de investidores privados. Ao abrir novos setores, as ações REIT aumentam a capacidade dos investidores individuais de diversificar suas carteiras.