Uma anuidade é um contrato entre um indivíduo e uma companhia de seguros em que o comprador, ou o beneficiário, faz um pagamento único ou uma série de pagamentos em troca de uma receita garantida em uma data posterior. Anuidades indexadas a ações (EIA) s são anuidades cujos retornos são baseados no desempenho de um índice de mercado de ações especificado. Embora anuidades estejam disponíveis em vários países, o EIA está disponível apenas nos Estados Unidos.
Nos Estados Unidos, os contratos de anuidade fixa são considerados produtos de seguro não sujeitos à regulamentação da Security Exchange Commission (SEC). As anuidades variáveis, por outro lado, são investidas em fundos mútuos e estão sob supervisão da SEC. Anuidades indexadas a ações são um híbrido que geralmente não são consideradas títulos. Assim como as anuidades fixas, eles oferecem um retorno mínimo garantido, geralmente 90% dos prêmios pagos, mais pelo menos 3% de juros. Ao vincular a taxa de retorno a um índice de ações, eles também fornecem uma oportunidade de lucrar com as recuperações do mercado sem os riscos de anuidades variáveis.
Um índice de ações acompanha o desempenho de um determinado grupo de ações relacionadas ao mesmo setor do mercado de ações ou economia. Nos Estados Unidos, alguns dos maiores índices incluem o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o S&P Composite Stock Price Index e o NYSE Composite Index, entre outros. Antes de adquirir um EIA, uma pessoa deve investigar o desempenho do índice vinculado à anuidade.
O valor do retorno pago pelas anuidades indexadas ao patrimônio não é necessariamente o mesmo que o ganho real do índice. A maioria dos contratos de EIA inclui uma taxa de participação, que é a porcentagem de ganho que será usada para calcular o retorno. Por exemplo, se o contrato tem uma taxa de participação de 80% e o índice aumenta 10%, a anuidade pagará apenas 8% (80% de 10% = 8%). Alguns contratos também incluem um máximo ou limite. Se o teto for de 7% e o índice aumentar 10%, a alíquota máxima paga será de 7%.
Outro fator limitante é a margem / spread / taxa de administração cobrada por algumas anuidades indexadas a ações. Esta é uma porcentagem do ganho do índice retido pela seguradora. Se um contrato tem spread de 3.5% e o índice cresce a 9%, a taxa máxima paga pela anuidade será de 5.5% (9% – 3.5% = 5.5%). Alguns contratos de EIA permitem que a seguradora altere periodicamente as taxas de participação, limites e spreads.
O modo como o valor da mudança no índice vinculado é calculado é outro fator importante na determinação do ganho potencial de anuidades indexadas a ações. Alguns calculam a mudança anualmente. Qualquer perda é ignorada, mas qualquer ganho é bloqueado e creditado na conta. Isso pode ser vantajoso, desde que o contrato não tenha limites e taxas de participação baixos.
Outro método de cálculo de ganhos de índice é o método ponto a ponto. Isso geralmente compara os valores do índice nas datas de início e término do contrato. Se houver ganho líquido, esse é o valor pago, sujeito a quaisquer outras limitações contratuais. Uma desvantagem significativa ocorre se o índice teve um bom desempenho durante os anos intermediários, mas caiu imediatamente antes da data de término, resultando em nenhum benefício para o beneficiário.
O método da marca d’água alta para determinar o ganho do índice pode fornecer a melhor taxa de retorno. Este método registra os valores no início do período do contrato e em vários benchmarks ao longo da vigência do contrato. O ponto mais alto é então usado para calcular o ganho do índice. Contanto que uma pessoa não precise desistir de sua anuidade antecipadamente e não tenha limites ou taxas de participação baixos, então as anuidades indexadas ao patrimônio líquido que usam esse cálculo são as mais vantajosas.
As anuidades indexadas a ações devem ser mantidas a longo prazo e geralmente implicam em taxas de resgate significativas. As taxas são eliminadas gradualmente com o tempo, mas podem levar de 10 a 15 anos para serem completamente eliminadas. A entrega antecipada pode realmente resultar na perda de uma parte do pagamento inicial. Por esse motivo, eles não são considerados um veículo adequado para a maioria dos investidores seniores.
Jovens investidores com capital suficiente para não se preocupar em precisar de um saque antecipado podem encontrar opções viáveis de anuidades indexadas a ações. Eles oferecem os benefícios de um retorno mínimo garantido, além da oportunidade de se beneficiar com aumentos do mercado de ações, sem os riscos associados. No entanto, esses produtos podem ser bastante complicados; portanto, o investidor deve ter muito cuidado ao examinar todos os termos do contrato.
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