Tradicionalmente, os instrumentos do mercado monetário são produtos financeiros com vencimento em um ano ou menos. Portanto, os derivados do mercado monetário são produtos financeiros cujos valores provêm do preço de determinados instrumentos do mercado monetário, designados por instrumentos subjacentes. Os instrumentos subjacentes nos quais a maioria dos derivativos do mercado monetário se baseiam incluem letras do Tesouro dos EUA, certificados de depósitos em eurodólar (CD), fundos federais e taxas de juros. Os veículos por meio dos quais os derivativos do mercado monetário são comumente negociados são futuros, a termo, opções e swaps, bem como limites máximos e mínimos. Além disso, os derivados do mercado monetário são usados pelos participantes do mercado monetário para ajudar a limitar o risco e / ou aumentar os retornos.
Futuros são contratos legais padronizados entre um comprador ou vendedor e uma bolsa ou sua câmara de compensação. Os contratos obrigam o comprador ou vendedor a aceitar ou entregar instrumentos do mercado monetário em uma data especificada a um preço específico. Aqueles que negociam derivativos do mercado monetário por meio de futuros não precisam aceitar ou entregar os instrumentos subjacentes. Isso pode ser ideal para quem deseja lucrar apenas com as flutuações de preços do mercado. Eles geralmente conseguem isso rescindindo o contrato antes da data de entrega.
Os contratos a termo são um tanto semelhantes aos futuros, exceto pelo fato de serem negociados no mercado de balcão (OTC), o que significa que não são negociados em bolsa, mas sim contratos geralmente negociados entre duas partes. Em uma transação a termo, uma das partes concordará em entregar um instrumento do mercado monetário em uma data específica no futuro, dentro de 12 meses, a um preço especificado. Essas transações normalmente são projetadas para a entrega dos instrumentos subjacentes.
As opções dão ao comprador e ao vendedor o direito de comprar ou vender instrumentos do mercado monetário em ou antes de uma data específica a um determinado preço. O uso de opções no mercado monetário ajuda a minimizar o risco de perda ou simplesmente a ter lucro. Em alguns casos, no entanto, assim como outros tipos de derivativos, as opções podem aumentar o risco. Assim como os futuros, as opções são negociadas em bolsa.
Os swaps são principalmente do tipo OTC de derivativos, embora existam swaps específicos negociados em bolsa. Um tipo de transação que envolve swaps, chamados swaps de taxas de juros, permite que as pessoas troquem os tipos de pagamentos de taxas de juros de variáveis para fixas e vice-versa. Esses derivativos são usados por quem empresta ou toma emprestado dinheiro e prefere receber ou fazer pagamentos com uma taxa de juros diferente daquela vinculada ao dinheiro originalmente emprestado ou emprestado.
Os limites máximos e mínimos são usados principalmente para gerenciar o risco da taxa de juros. Em um sentido básico, os limites permitem que as pessoas sejam protegidas se as taxas de juros subirem acima de um determinado nível. Os andares fazem mais ou menos o mesmo, exceto que protegem as pessoas se as taxas de juros caírem abaixo de um determinado nível. Particularmente, os limites são usados por aqueles que tomam dinheiro emprestado a uma taxa variável para que possam ser protegidos do aumento das taxas de juros, enquanto os limites mínimos são usados por aqueles que emprestam dinheiro como uma proteção contra uma queda nas taxas de juros.
O investimento no mercado monetário pode ser feito por meio de um fundo do mercado monetário, que é um tipo de fundo mútuo que investe principalmente no mercado monetário. Pessoas físicas e jurídicas podem comprar cotas de fundos do mercado monetário. Essas ações permanecem com o mesmo preço, mas os retornos mudam – ou seja, as taxas de juros flutuam, não as ações. O investimento em derivativos do mercado monetário pode ser feito por meio dos mercados de futuros e opções por indivíduos institucionais e privados. Os investidores institucionais também podem fazer uso do tipo de negócios OTC, que geralmente não são viáveis para investidores individuais privados.
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